本期简介：
风险必然会发生，那我们还能做些什么来防范风险，或至少减少风险发生时的损失吗？
答案是肯定的。这一集，我们要再往工具箱里添加两件两件风险应对工具——分散和对冲。「不把鸡蛋放在一个篮子里」是很多人知道的理论，但专业机构具体是怎么做的？玖洲给出了详细解读。
在生活中，分散和对冲也是很好用的工具。不要觉得它们离生活很遥远，可能你已经在无意中遇到或实践了。这一集的相关内容可以帮你更系统梳理和规划自己的生活。
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11.两个工具：分散与对冲
19分钟 ·
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丝瓜布莱恩
2024.2.27
2
一直疑问对冲为啥没有抵消成0呢
Aaron_九州:精准抵消为0是困难的，要计算精确还要符合实际，另外，对冲本身也有成本
丝瓜布莱恩:可能我问题问的有点简单了
其实我本来想问，如果两个方向是相反的，一个涨，另外一个跌，两边一起买，不是亏损收益抵消了，感觉付了手续费给别人打工
我猜想两边可以有杠杆，通过一些组合，控制损失范围，达成保底收益？或者两边其实没有这么同步的反向？
不过因为不是这个专业，这里面的数学方法和达成方法一直不是很能想明白，正好听到这一期，听到你讲的正一和负一的例子，又想起来，所以问一下
共5条回复
主播对对冲的讲解很清晰易懂，正一加负一等于零，投资相反的东西，让我一下子就明白了。不知道能不能也讲讲量化，一直没搞明白
好的，这个坑是我自己的挖的，我想想怎么填，需要点时间
嘿嘿，期待^_^
老师！国内市场是撮合制，也就是有对手盘，那么海外市场不是撮合制吗，共有多少种成交方法呢？
另外，海外以美股市场为例，有多少种对冲手段？可以详细讲讲吗？比如买了华宝海外科技基金，重仓的是木头姐的基金，波动幅度比较大，这时候可以用哪个工具对冲呢？谢谢！
另外，海外以美股市场为例，有多少种对冲手段？可以详细讲讲吗？比如买了华宝海外科技基金，重仓的是木头姐的基金，波动幅度比较大，这时候可以用哪个工具对冲呢？谢谢！
我们在投资软件上下的单，其实都是发送到交易所去执行的指令，在里面撮合交易。海外也是如此，本质上没有区别，撮合交易，无非是在交易所里撮合、或者在交易所之外撮合。只不过海外有dark pool（暗池交易），侵害过散户投资人的利益，但慢慢也在规范化了。
撮合交易制度和对冲工具的多寡，本身没有关系。美股为例，既可以做空大盘指数，也可以做空个股，还可以做空ETF；做空汇率、利率等等，这些对冲方式夸市场、跨产品，更加丰富。
在A股，主要是通过股指期货来做空大盘指数，保护有限，并且监管指导的问题，不能“随意而为”。工具很有限。
如果你买了投资木头姐的基金，那很遗憾的是，你在国内是无法做对冲的。
但是在美股市场上，有一只专门针对木头姐的ARK 基金，反向做空它的基金，叫做SARK，你直接买这只基金，就相当于“对冲了”木头姐的ARK基金。
在国内做不了，就看看这个SARK的故事，图一乐趣，也算有收获
ticker: SARK.US
共3条回复
分散风险的策略 分散和对冲
分散：
鸡蛋不能放在一个篮子里即资产配置
1同一种资产分散 同一行业多个股票 不同行业多个股票 或地域分散 美股或港股
2不同资产的分散 持有银行理财 股票 债券 或黄金
选择相关性低的投资 比如投资奢侈品和科技领域
史文森-资产配置届教父 配置的资产：美国股票 美国以外的股票 一级市场的股权投资 这些是我们常说的风险投资基金 +房地产 油漆 磷矿绝对收益产品 最后是剩下的现金和债券 他投资了二级市场的股票和债券 也投资了一级市场的股权还有房地产 还有一些另类资产的配置 比如石油 天然气资产 林业资产和矿业资产 我们最常接触的二级市场只占他投资规模的15% 其它都分散在各个资产板块上 在每个资产板块上还有更分散的投资标的
过去几年中他的年化收益率是百分之十
对冲
当我学会把鸡蛋放在不同篮子里时 车翻了
耶鲁捐赠基金在2009年时 收益下滑过24%
即使配置的好 也无法防止行业整体的变动
金融界鄙视链： 对冲基金大于基金
分散投资找不太相关的东西（投资鸡蛋和鸡）对冲基金找想反的东西 投资+1 和-1 对冲后就是0（投资猪肉和牛肉 猪瘟发生大家吃牛肉 牛肉价格上涨）
桥水基金通过黄金的期货市场和指数基金去配置
普通人 分散 ：
银行理财 定期存款 基金 股票 债券 黄金
单一资产配置不要超过50%
给自己留足现金流
对冲：
保险 对冲生活中的黑天鹅 给自己买几份保险 有的针对意外和重大疾病
对冲意外就买保险 更高收益 就冲着更专业的理财机构去
把生活看成投资组合 戈尔丁 二战结束后一些美国女性自愿或选择生孩子 后来一些州开始实行单方离婚 生活中如果all in 一件
中年破产三件套 贷款买大平层 孩子上国际学校 太太不上班 资产集中 生活也很集中
职业上 也可以80%主业 20%副业
对冲也是一种思考方式 领导批评我之前也会表扬几句 艰难谈判 里一个红脸一个黑脸
分散：
鸡蛋不能放在一个篮子里即资产配置
1同一种资产分散 同一行业多个股票 不同行业多个股票 或地域分散 美股或港股
2不同资产的分散 持有银行理财 股票 债券 或黄金
选择相关性低的投资 比如投资奢侈品和科技领域
史文森-资产配置届教父 配置的资产：美国股票 美国以外的股票 一级市场的股权投资 这些是我们常说的风险投资基金 +房地产 油漆 磷矿绝对收益产品 最后是剩下的现金和债券 他投资了二级市场的股票和债券 也投资了一级市场的股权还有房地产 还有一些另类资产的配置 比如石油 天然气资产 林业资产和矿业资产 我们最常接触的二级市场只占他投资规模的15% 其它都分散在各个资产板块上 在每个资产板块上还有更分散的投资标的
过去几年中他的年化收益率是百分之十
对冲
当我学会把鸡蛋放在不同篮子里时 车翻了
耶鲁捐赠基金在2009年时 收益下滑过24%
即使配置的好 也无法防止行业整体的变动
金融界鄙视链： 对冲基金大于基金
分散投资找不太相关的东西（投资鸡蛋和鸡）对冲基金找想反的东西 投资+1 和-1 对冲后就是0（投资猪肉和牛肉 猪瘟发生大家吃牛肉 牛肉价格上涨）
桥水基金通过黄金的期货市场和指数基金去配置
普通人 分散 ：
银行理财 定期存款 基金 股票 债券 黄金
单一资产配置不要超过50%
给自己留足现金流
对冲：
保险 对冲生活中的黑天鹅 给自己买几份保险 有的针对意外和重大疾病
对冲意外就买保险 更高收益 就冲着更专业的理财机构去
把生活看成投资组合 戈尔丁 二战结束后一些美国女性自愿或选择生孩子 后来一些州开始实行单方离婚 生活中如果all in 一件
中年破产三件套 贷款买大平层 孩子上国际学校 太太不上班 资产集中 生活也很集中
职业上 也可以80%主业 20%副业
对冲也是一种思考方式 领导批评我之前也会表扬几句 艰难谈判 里一个红脸一个黑脸
