No.104 🕯️ 逝者| 量化投资大师与数学大师:詹姆斯·西蒙斯半拿铁 | 商业沉浮录

No.104 🕯️ 逝者| 量化投资大师与数学大师:詹姆斯·西蒙斯

122分钟 ·
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主播|刘飞 潇磊

本期属于逝者系列。2024 年 5 月 10 日, 数学家和投资人詹姆斯·西蒙斯去世。

作为一位数学家,西蒙斯与陈省身共同提出了陈-西蒙斯定理,成为数学领域和物理领域的重要基础。西蒙斯也得以成为几何领域的大师。

40 岁的西蒙斯,没有满足成为一名大学教授,他决心投身投资领域,组建了文艺复兴公司,以「技术流」打天下,打得轰轰烈烈。

西蒙斯是如何取得后世投资人们的尊重的?西蒙斯的投资理念又是怎样的?在西蒙斯刚刚去世的当下,让我们了解一下量化投资大师背后的人生。

来杯半拿铁,咱们边喝边唠。

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部分周边展示:

时间轴

07:37 数学奇才西蒙斯:从好奇宝宝到数学巨匠

17:22 西蒙斯投资之路的起点:从数学到商业

31:42 从数学家到投资先锋

45:27 文艺复兴科技公司正式成立

48:18 一个接一个:流水的数学家,铁打的西蒙斯

57:19 挑战传统投资观念:高频交易与趋势分析

01:22:50 互联网泡沫时期的文艺复兴公司

01:34:47 西蒙斯退出文艺复兴科技公司

01:37:41 西蒙斯给后世留下的影响

01:52:54 彩蛋部分

石溪分校双雄:物理系的杨振宁,数学系的西蒙斯

年轻时的詹姆斯·西蒙斯

成名后的西蒙斯

大奖章的收益表现

与标普 500 的对比

投资大师们的收益率比照,图中也标明了年份

主要参考资料:

《征服市场的人 The Man Who Solved the Market: How Jim Simons Launched the Quant Revolution》(美)格里高利·祖克曼

Elwyn_Berlekamp

Berlekamp_algorithm

James Ax

Jim_Simons

Renaissance Technologies

《Billionaire Quant Trader Jim Simons Dead At 86》FORBES

《Jim Simons: A Life of Scholarship, Leadership and Philanthropy》stonybrook news

《他28岁操盘,炒成华尔街之王,然后跑了》华商韬略

片尾曲:

Let You Down - Dawid Podsiadlo

本期制作人:圣文

展开Show Notes
简语_qaSw
简语_qaSw
2024.6.13
磊哥飞哥,以后能不能开一个女性系列,比如今天提过的吴健雄,芭芭拉,之前提过的苏姿丰。屠呦呦,大法官金斯伯格,珍妮弗·道德纳(做基因编辑,2020年诺贝尔)等等
刘飞Lufy
:
会陆续讲到的,但我也个人不想开女性系列,感觉有些刻意,了不起的女性应该是融入到我们系列中的,不如自然流淌哈哈
leoo柳:我觉得不必新开系列吧。可以多来一些优秀女性的故事,但是感觉单独开一个系列有点特殊化女性(额,个人意见)(苏姿丰是不是之前略讲过了?我好像有印象)
11条回复
万丢丢
万丢丢
2024.6.12
5月10日西蒙斯离世,朋友发来公众号文章并附言:你的爱豆走了(准确说之一)。
工作忙碌,一直想说几句,拖拖拉拉到今天,又看到此篇,忍不住絮叨乱言几句,以此纪念。

首先补充文章中关于大奖章基金的成绩信息,西蒙斯在1988-2018年间其创立的大奖章基金在费前收益率为66%(文章中的39%年平均收益率是因为大奖章基金有着行业最高的收费标准,5%的管理费和44%的业绩分红)。

#12年
西蒙斯作为理论数学家(甚至都不是应用数学!)在30岁成为大学数学系主任、38岁获得数学大奖后,40岁选择离职创业,那一年是1978年,在1988年大奖章成立前,西蒙斯创立的投资公司并不成功,这10年他虽然找到的合作人也都是顶级数学家,但是在很长时间成绩都不行,甚至在大奖章成立的前2年也表现不尽如人意,一个“学术成功的”中年人转型后的12年都在从一个失败走向另一个失败,1990年大奖章终于“觉醒”的时候,西蒙斯已经52岁。

# 在50.75%的机会中做到百分百正确
大奖章基金是通过保持高频交易来盈利,交易区间甚至到了分钟级别,高频的重复博弈确保一点点优势积累下来,最终取得胜利。引用伯勒坎普(数学家,克劳德香农的学生,89年夏天接手大奖章,西蒙斯的团队没有任何金融、经济及华尔街精英)原比喻,赌场里每天有很多赌局,只要超过一半以上的赌局盈利,赌场就赚钱了。
金融市场的有趣之处在于,在每一个交易的当下,无论买方还是卖方,都坚信在绝对相反的结论判断上自己绝对正确。尽管文艺复兴公司聚集了独特的专家、高超的算力、特殊人才以及交易和风险领域专业能力,也只能从略微超过50%的交易中获利,这表明击败市场有多么困难,这也解释了为什么大多数投资者往往铩羽而归。

#1988
1988年,大奖章成立的同年,巴菲特开始持有可口可乐且至今从来没卖过。人们往往习惯拿西蒙斯和巴菲特比较,如红毯必须选一个艳压的明星出来可笑。在投资领域,西蒙斯和巴菲特分别为量化投资和价值投资的不同“门派”。
大奖章一直在控制规模,2018年在100亿美元左右,而同年伯克希尔总资产7000亿美元,众所周知,体量越大越难做到高收益。一个100万的基金抓到一个机会可以实现5%的收益,如果这个机会的绝对收益空间就是这么多,那么对于一个10亿规模的基金,这样的机会需要抓到1000次,不同规模的基金讲的完全两种不同语言。如同你无法比较费德勒和科比谁更伟大?

15世纪开始,人类进入大航海时代,用200年时间,一点点拼凑出世界地图,20世纪60年代,人类开始远征太空。即使是西蒙斯也得益于20世纪80年代,计算机软硬件发展到了临界点,可以构建真正的模型,然而反过来也是因为这样一个不平凡普通人的“探索”,将量化投资从边缘发展到主流,占据市场交易量三分之一。

西蒙斯一生中的大部分时间都在致力于揭开谜题和应对挑战,无论是研究数学还是金融市场,都在追寻行至人迹罕至处的乐趣。
2024年5月,西蒙斯基金会投资9000万美金在智利阿塔卡马沙漠建设的巨型天文台即将竣工,这个天文台主要用于寻找宇宙大爆炸理论的证据,也就是回答
“宇宙起源是什么?”

R.I.P 探索者西蒙斯
文青不是文青:1:39:31 关于第一点和最后一点补充刘飞都在节目里说到啦
momomoss01
momomoss01
2024.6.12
其实上一期和这一期是有关联的,因为量化投资的未来中低频量化的方法之一就是寻找各种因子,而寻找因子的方法之一就是行为金融,用各种行为金融的偏差来发现有效的因子😘
芝士One
芝士One
2024.6.13
30:50 想听芭芭拉🙋🏻
再来给自己剪的半拿铁留个言
阿布A:这不得把不能听的部分,放出来,哈哈哈哈
小小小文子:没有不能听的部分🤣
一针
一针
2024.6.13
31:43 想听芭芭拉!
享耳gtm:+1
FFFortune
FFFortune
2024.6.13
能不能出一个俏皮话扑克,或者俏皮话手册,或者俏皮话卡牌合集呀,我觉得俏皮话是半拿铁的灵魂!
1:43:32 结合最近17岁中专女生拿到世界数学大赛第12名的新闻,听到这里突然非常感慨,这个世界上真的存在天才,西蒙斯可以在数学上拿到这么高的成就,天才属性毋庸置疑,关于投资方面,敢于在黑盒的情况下(这里我的表述可能不正确)相信算法的结果否定自己的认知,同时又能在算法不能匹配现实情况的时候及时止损,这两点就已经打败99.9%的人了,相信量化代表他足够理性,敢于及时止损又说明他足够自信,自信和理性在我的理解里很多情况下是不能共存的(因为自信的人会足够相信自己的判断而否定量化的结果,理性的人会坚信一直以来正确的量化结果而忽略自己的判断)但是从西蒙斯身上居然看到这两者的共存,开句玩笑甚至让人怀疑他是不是穿越者🤣
刘飞提到算法是从历史总结而来突然就让我醍醐灌顶,怪不得总说AI代替不了人类,确实历史是有极强的参考性以史为鉴可以知兴替,但是不得不承认人的创造性、主观能动性以及人性会带来仅从历史分析所缺失的更多可能性。
文中提到的两位女性(不仅两位但是我印象最深的是这两位),吴健雄女士和芭芭拉,听到她们俩的名字突然感动的热泪盈眶,对不起说到这里我突然词穷了,只能感叹一句她们真的是伟大的女性,是历史长河中永不会磨灭的闪光!
LeonUp
LeonUp
2024.6.14
34:01 在俺们山东,不孝有三,无后为大,不考公务员为二,不考教师资格证为三🤣
不容易啊!在重听了一遍饮料故事和晋江鞋服、度过了令人崩溃的一周之后,终于等来了更新!
我趣听听:你还得重听任天堂和苹果
在杭州出差,刚从阿里出来,听着半拿铁突然想到因为偷懒,一直还没去喝过半拿铁。决定行动起来,把滴滴地址改到了01 Coffee
LeonUp:喝到了嘛?
你不认识我9527:喝到了
听到了我的彩蛋了,我是上海肺科医院朱巍,哈哈,半拿铁这个T恤真的不错,穿着面料舒服,价格还便宜
HD356422x
HD356422x
2024.6.12
16:08 期待!!!!话剧九人是不是就是讲吴健雄
简语_qaSw:准确的说,是春逝讲吴健雄在国内的事,对称性破缺讲吴健雄在美国的事
HD356422x:这样!我好像看的是春逝,不知道另一部什么时候能看上
大番茄yyy
大番茄yyy
2024.6.14
买了周边,可惜得不到飞哥和磊哥的签名,给个电子签名吧😁
刘飞Lufy
:
刘飞
xiaowens06
xiaowens06
2024.6.13
2:00:06 半拿铁,老卵!!!
阿布A
阿布A
2024.6.13
33:11 不孝有三,不考公为大
1:46:55 潇磊提醒的真的,完美复述了我的心路历程🥲在听了几期知行小酒馆看了几本理财书,我真的不知天高地厚的冒出了想要去投资的念头并蠢蠢欲动且对家人放出大话,打工是挣不到钱的,还是要投资!感谢我的拖延症,让我迟迟未动,就像刘飞在节目里提到的,投资者大多数都是在做错误的决策,在这里也借着潇磊的提醒再次提醒像我一样蠢蠢欲动想要进入投资市场并且对自己充满信息的朋友,投资有风险,那么多花了那么长时间研究的老股民获得正收益的都寥寥无几,像西蒙斯使用的量化的方法绝对严谨的分析过往表现同样也会因为各种不确定性而出现负收益需要及时止损,巴菲特毕竟只有一个,作为普通人真的需要谨慎谨慎再谨慎,或许你真的运气足够好也足够理性在股市中表现良好,但是请一定一定为自己留退路,在自己能承受的范围内再去投资!
LeonUp
LeonUp
2024.6.14
41:40 蛤,投资不就是做慈善么?众韭菜们从一片绿中抬起了头,问到
哈哈哈,这么快就来到我提议的节目了,撒花🎉🎉🎉
Kelly_2X3V
Kelly_2X3V
2024.6.18
1:49:57 edge runner!!前年最喜欢的一部动漫,很可惜的是作为一部游戏宣传片,后面的剧情太急了。但至今还记得大哥在精神世界中跑步的那段