📙《投资ABC》是一档由有知有行出品的播客节目,每逢周一早上 8 点更新。
每一期,我们会用 20 分钟左右的时间,和常驻嘉宾陈鹏博士一起,为你讲清楚投资中的一个基本概念,帮助你快速掌握投资中那些绕不开的知识,打好基础。
和整体的投资组合相比,个股投资有哪些优缺点?在什么情况下,我可以尝试投资个股?为什么我们通常不轻易推荐个人投资者投资个股?本期,我们将就「个股」这一主题,和陈博士一探究竟。
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🎙️常驻嘉宾
陈鹏博士:陈鹏博士在 90 年代初期赴美求学,取得了经济学博士学位。在金融行业工作的 25 年时间里,他担任过晨星(Morningstar)全球资产管理部的总裁,管理过上千亿美元的资产;他也曾是 Dimensional Fund Advisors(DFA) 的亚太区首席执行官。
✏️ 互动环节
对于这样一个强知识性的节目,我们编辑部和陈博士都投入了大量时间打磨,确保这些知识足够好懂,但是,要想让这些知识为你所用,一定离不开你的投入。
如果你觉得光是听一耳朵未必能掌握,那么非常欢迎你听完之后,在小红书 @有知有行 @知行小酒馆,和我们分享你的笔记,聊聊听完的感受。
我们每个月会选出 3 位幸运听友送出限量周边,并在节目中分享大家的优质想法。
当然,如果收听过程中有任何困惑,欢迎随时在节目的评论区和我们交流。听了觉得好,也别忘记分享给身边的朋友,以及订阅我们的节目哦。
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投资收益=Alpha 超额收益 + Beta 市场平均 - C 投资成本
「✅个股 - ABC」
1)Alpha 超额收益
全市场平均阿尔法为0,如果你有正阿尔法,意味着有人拥有负阿尔法。
2)Beta 市场平均
全市场和单支股票差不多,收益率 9%~10%。
3)Cost 投资成本
通过基金形式购买股市组合的成本比买单支股票成本更低。
散户投资个股贝塔几乎一样、成本又高、波动率又大。投资个股并没有增加收益率,但风险是投资组合的2倍。
「✅炒股 - 超额收益」
1)获取信息的深度、广度、及时性
2)处理信息的能力
3)执行能力与花费的成本
获取好信息 & 处理能力强 & 成本低,打败其他市场参与者,才能拿到阿尔法。散户在与专业投资者的博弈中处于劣势。
获取信息并能够提炼出好的信号,分析转化成你投资的决策,最后这个投资决策要好好执行,最后才能拿到阿尔法。
「✅投资个股」
只有在自己熟悉的行业或公司,有相对优势的情况下,才可能拿出一小部分钱投资个股。
衡量投资方法是否成功,看它能否「持续」在很多支股票上、很多不同时间段都获得超额收益。
基本都是了解公募,风险投资、私募股权、对冲基金是摸不到门槛了,但也有兴趣了解,期待(✧∀✧),看我这个纯小白能不能听懂😄