EP04 安然巨案:复杂沉舟背后的财经风云

EP04 安然巨案:复杂沉舟背后的财经风云

260分钟 ·
播放数49175
·
评论数199

安然公司,曾是美国能源市场的巨头,号称是全球最具创新能力的公司之一。然而,2001年,这家辉煌的公司却在一夜之间崩塌,引发了当时史上最大的企业丑闻。

而安然倒台的故事充满了欺诈、内幕交易和会计丑闻,宛如一部悬疑电影。公司高层通过复杂的财务操作和虚假的会计报表,掩盖了其真实的财务状况,以维持股价和公司的良好形象。然而,谎言终究无法长久隐藏,外界的质疑,华尔街的丧失信心,内部人士的举报,美国SEC的调查最终揭开了安然的面纱。2001年12月2日,安然申请破产保护,成为美国历史上最大的破产案之一。

这一事件不仅让股东损失惨重,也动摇了公众对企业和金融市场的信任,引发了广泛的改革和监管。安然倒台不仅是一个企业的毁灭故事,更是一个警示,提醒我们诚信和透明在商业世界中的重要性。

在本期节目中,我们将深入探讨安然倒台的背后故事,安然到底是一家什么样的公司?安然人是如何造就安然的“欺瞒文化”的?在这一“欺瞒”过程中,难道无人察觉?安然又是如何倒台的?希望我们能够带着大家一起揭开这一庞大骗局的层层迷雾。

请大家拭目以待!

  • 00:01:06 安然大案:一场复杂的沉船之旅
  • 00:03:59 第一幕:慵懒的CEO,安然的成立
  • 00:39:38 第二幕:COO争夺战,一方率领的安然国际业务
  • 01:05:49 第二幕:COO争夺战,另一方率领的安然金融业务
  • 01:53:37 第二幕:COO争夺战,花落谁家
  • 02:12:49 第三幕:CFO操纵,安然的账面数字游戏
  • 02:55:09 第四幕:安然的新实业业务
  • 03:03:05 插曲:加州电力公司的影响
  • 03:11:17 第五幕:没有一片无辜的雪花,安然倒台
  • 03:26:44 最后:安然相关人物的结局
  • 03:42:28 总结与感受
  • 04:00:10 历史不断地轮回,瑞幸事件
  • 04:09:22 Carveout

📚 相关书单:

《房间里最聪明的人》

《24天安然垮台真相》

🎵 BGM:2 soon - keshi

🎬 加入听友群:公众号「携隐Melody」后台回复「商业」

展开Show Notes
Fridaa_
Fridaa_
2024.7.15
这名字有含义后,就像小帅小美一样好记。收听友好啊谁懂
AmyCen:哈哈哈哈哈 姐妹👭你是懂总结的
Raygreen
Raygreen
2024.7.15
断断续续听完,从百威的故事里可以感受到经济学的魅力,用商业的视角看到的商业故事真的很有意思,安然的故事又让人感受到这种商业力量的可怕。就像最后说的学英语的事件一样,ai可以代替语言的学习时候,大家反而更想学语言了,因为不知道ai是否会欺骗自己。学习商业、金融知识,可以让自己看懂这个社会很多事情的运作模式,看过这么多商业故事,减少被这类事件蒙蔽的可能性。当然我们也更应该知道利用这些漏洞,追求快钱,可能一时有很多风光,最终是不可能长久的。反而是坚持正确的事情,比如干实际有落地的事,重视运营,重视实业等,慢慢的,却很有力量的生长,才是生存之道。对公司对人,都是这样。
00:49 Melody输出能力太强了,四个小时,周一打工摸鱼听~
HD624708t
HD624708t
2024.7.17
3:40:10 这篇好精彩,melody在长播客领域真是天赋异禀,讲这么久还是能感觉到很强的热情和输出欲,让人很容易就听完了。这期主播间配合也流畅多了听感挺好的。听长故事就和看长篇小说一样,那种一回望已经沧海桑田的厚重感和历史感真的很吸引人。
这一期里边出场的几个“聪明”人,有一个共同特点——相比于真正创造出来有利于世界的商业价值,他们更热衷于在既有规则下为自己谋取利益,自己努力创造出来对自己有利的规则,都不关心真正的价值创造

这个区别,就是投机取巧者和理想主义者的区别吧

在国内,太多追求在既有蛋糕下成为“既得利益者”的人了,他们或卑或亢,追求成为能分配资源的那个位置的“上位者”,想用权力支配他人,支配那些别人创造出来的资源,但太少人追求“创造价值”

最近相亲时遇到了1个前者,不以为耻,反以为荣,这种“油腻”把我恶心坏了
3:44:52 有一位富豪叫加里·温尼克(Gary Winnick),早年靠贩卖垃圾证券起家,后来自己做了家公司,但是经营不善。就在公司破产之前,他背着其他股东,偷偷卖掉了自己手上价值7.38亿美元的股票。等于是在沉船前把船卖了。然后公司破产,温尼克出了5500万美元给公司股东和员工做补偿,又向美国劳工部捐款2500万美元,就把这件事儿给摆平了。

也就是说,温尼克非法获利7亿多,花了8000万,自己净剩6亿多,啥事儿没有了。不但如此,温尼克从此变身为慈善家,在大学拿荣誉博士,跟名流政要交往,客厅挂满了他和总统、教皇的合照,妥妥的上流社会。

请问温尼克的人面疮在哪里?

菲佛列举了一系列这样的事情——

* 臭名昭著的性犯罪者杰弗里·爱泼斯坦被捕入狱又出狱之后,还能继续跟各路大亨交往,其中包括贝佐斯、马斯克和比尔·盖茨;

* 商界名流玛莎·斯图尔特(Martha Stewart)因为内幕交易入狱五个月,出来照样是人生导师,百货公司还以她为品牌带货;

* 硅谷几家公司的CEO,或者因为金融违规,或者因为性侵下属,被解雇之后都能迅速拿到大笔投资东山再起;

* 更有的CEO,违规之后连解雇的惩罚都不存在……

这不符合老百姓的认知。

假如有一天你当上了某家大公司的CEO,你的父母肯定会嘱咐你,孩子你现在是公众人物了,有很多双眼睛都在盯着你,你对自己可得严格要求,要知道权力越大,责任就越大,你平时就要有如履薄冰的精神,千万别学那些纨绔子弟,要知道一旦犯错就可能万劫不复啊……对吧?

那他们可就说错了。现实是如果你有钱有权,你在相当程度上可以为所欲为。你不用太担心犯错,因为你受到惩罚的可能性并不太大,而且就算是惩罚也不会很严重。

要这么说的话,不做坏事反而是不对的,不做就是浪费了犯规权。正确做法是为了获得权力应该不择手段,不惜犯点「原罪」——因为只要你有了权力,那些原罪就会被遗忘或者原谅。

这就是第七条权力规则:你要不择手段地获取权力,别太在乎在此过程中违规——你将来如果受到惩罚,那不是因为你曾经违规,而是因为你失去了权力。
希夷散人:摘自精英日课第五季《权力七规则》
妖零零格鲁布:最后发现商业发展就很符合人性的设置,very sad,but true.
5条回复
4:19:24 喜欢这个闲聊环节 ; 顺便问一下 melody的英文培训什么时候会有预告?
携隐Melody
:
就这两周了
石蕴莱:还有英文培训啊,期待😊
哇,男主播的声音进步好多,好棒啊
MarcZhao
:
谢谢谢谢😭😭😭😭😭真的在很努力提升了!希望以后会更好!
吐泡泡的胖头鱼:哈哈加油
yyyf00
yyyf00
2024.7.16
感谢这期播客让我终于了解了这个听过但不知经过的事件 听完真的很唏嘘 一群聪明人没有把聪明用在对的地方 想起Taylor Swift的一句歌词 never be so clever you forget to be kind 做个有良知有底线的人真的很重要 而且要做个长期主义的人
Mint_NdZx:梦幻联动哈哈哈,majorie的歌词居然也能用在这里!
商业故事也纵横四海化,哈哈哈
HD999720s
HD999720s
2024.7.17
3:30:58 《Boston Legal》、《法律与秩序》、《傲骨》系列
小螃蟹/
小螃蟹/
2024.7.15
00:12 片头曲好评!😌
洁子小姐
洁子小姐
2024.7.19
一个大二会计生在听,之前上高财讲财报这一节的时候,老师就有讲安然危机,但是只是很简单的提了一嘴,听到这个节目真的很开心,对经济管理有了更深刻的认知。看来老师说的也不是没错,玩金融的人,心都怪黑的。😂😂
momo_lzfq
momo_lzfq
2024.7.18
新人入坑第一期,这几天通勤路上听完,超级喜欢。商业故事讲得非常生动,闲聊也很喜欢。最大的感受是人品是最大的基石,贯穿一个人,一群人,一家公司。会产生聚集效应是因为同类相吸,尤其企业会有上梁不正下梁歪的现象,因为“上”是对“下”的引领和指导,告诉“下”什么样的价值观和做事方法是在这家公司会获得奖励的。
一家公司的战略和经营是相通的,在甲方做战略,最大的感受是公司的战略方向应该是内生出来的,完全切分的战略是空中楼阁,难以落地。好好理解公司的商业模式,经营细节,才能看到有价值的长期方向。创造性是自然而然产生的,不能硬创。
最近在探索更适合自己的方向,不知道Melody和Marc有没有聊过自我认知过程和经验呐
七个梦
七个梦
2024.7.15
巨辩,巨案哈哈哈
醍醐好吃
醍醐好吃
2024.7.18
原来这个大的公司也是个草台班子,虽然聪明人很多,但是不做实事这公司竟然能维持这么久
Alexia507
Alexia507
2024.7.15
不愧是Melody啊,商业案例讲得如美剧般风起云涌!谢谢两位的精彩讲述~
googoohoo
googoohoo
2024.8.30
安然财务造假手段:
1、利用“特别目的的实体”
“特别目的实体”(简称SPE)是指企业根据某种特殊目的而设立,并非是为了经营。安然公司利用只注重法律形式、不顾经济实质的会计惯例漏洞,设立了数以千计的“特别目的实体”,把业绩差,资产负债率高的企业剔除在合并范围外(但实际上集团对这些企业已经到达了控制的程度)。在整个过程中,安然公司向SPE发放股权,SPE把股票质押进行融资,然后再把融资来的钱购买安然的资产,就这样,安然拿到融资又不体现负债。
2、关联方交易
由于安然公司的企业结构十分复杂,其各类子公司和合伙公司数量超过了3000个,所以其关联方交易种类也很多,最典型的主要四种:
①大量使用股票提供担保来进行融资;
②高价出卖资产的收入作为业务收入,虚构利润;
③不断制造概念,使投资者相信公司已经进入高增长高利润的领域(如宽带通信等);
④很多交易是在关联企业中进行“对倒”,通过“对倒”创造交易量,创造利润。
3、mark-to-mark“盯市”会计制度漏洞舞
安然通过政治手段使证监会同意能源类公司采用“盯市(mark-to-market)” 的会计制度,这种会计制度允许能源类公司将这些长期的能源购买合同未来10年(假设)的利润都按一定的市场价格折现到今年计入报表。
Xhh
Xhh
2024.7.20
天下熙熙,皆为利来;天下攘攘,皆为利往
几点收获和感悟:
1.不搞运营的公司就像空中楼阁,总有一天会塌的
2.人性的贪婪和为了贪婪做出的一系列骚操作一定会不断地发生,类似安然CFO的一系列骚操作,一定会在未来不断地上演,关于人性的试探,现实世界往往比小说还精彩
麦琪mia
麦琪mia
2024.7.22
4:16:58 想问问melody这个手机是啥牌子呀,最近也要换手机,你说的这个手机功能好让人心动
MMMMario:三星