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9📙《投资ABC》是一档由有知有行出品的播客节目，每逢周一早上 8 点更新。
每一期，我们会用 20 分钟左右的时间，和常驻嘉宾陈鹏博士一起，为你讲清楚投资中的一个基本概念，帮助你快速掌握投资中那些绕不开的知识，打好基础。
书接上回，本期节目，陈博士会为大家带来两个历史上与对冲基金有关的真实事件。这两个事件的主角们都是曾经在金融世界叱诧风云的人物，但是他们的基金都没有风光太久，一个几乎搅动了全球金融市场，另一个是震撼了整条华尔街。听完之后，相信你会更好地掌握上一期的硬核内容。
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🎙️常驻嘉宾
陈鹏博士：陈鹏博士在 90 年代初期赴美求学，取得了经济学博士学位。在金融行业工作的 25 年时间里，他担任过晨星（Morningstar）全球资产管理部的总裁，管理过上千亿美元的资产；他也曾是 Dimensional Fund Advisors（DFA） 的亚太区首席执行官。
🗺️ 时间戳
00:57 故事一：诺贝尔经济学奖得主帮我赚钱？这谁不心动！
11:14 顶级对冲基金的管理人，往往有这些特征——
12:25 故事二：如果模型和管理人的智慧都靠不住，我把钱交给信誉好的人打理，总没错吧🤔
17:05 故事讲完了，再来回顾下知识点吧
📰 相关资料
巴菲特评价长期资本事件：
LTCM 创始人 John Meriwether：
伯纳德·麦道夫：
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📃 问题收集
我们计划在接下来的节目中，筹备一个听众互动的番外特辑，用一两期（或更多）节目，来集中回答大家在跟着《投资ABC》学了这么久后，在投资学习之路上遇到的问题。
如果你有类似的疑问希望得到我们在节目中的回应与解答，欢迎你点击下方蓝字，填写表单。我们也将为被选中问题的伙伴赠予薄礼一份。 👉 听众 Q&A 问题征集
✏️ 互动环节
对于这样一个强知识性的节目，我们编辑部和陈博士都投入了大量时间打磨，确保这些知识足够好懂，但是，要想让这些知识为你所用，一定离不开你的投入。
如果你觉得光是听一耳朵未必能掌握，那么非常欢迎你听完之后，在小红书 @有知有行 @知行小酒馆，和我们分享你的笔记，聊聊听完的感受。
我们每个月会选出 3 位幸运听友送出限量周边，并在节目中分享大家的优质想法。
当然，如果收听过程中有任何困惑，欢迎随时在节目的评论区和我们交流。听了觉得好，也别忘记分享给身边的朋友，以及订阅我们的节目哦。
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每一轮的市场波动，都会在投资者心中引发恐惧。在市场波动期间，决策和行动的欲望往往会占上风，经常促使我们做出冲动的选择，这可能会让我们精心设计的财务规划成为非理性行为的牺牲品，比如我们会认为的投资组合下跌3%意味着它将继续下跌不停。市场波动也会加剧“羊群“行为，导致投资者盲目追随他人，集体恐慌和抛售。我们无法完全消除这些非理性行为和想法，但我们可以用以下几个方法来尽量防止它们影响我们做盲目的投资决策。
方法一：最简单，通常也是最好的，就是......什么都别做。
市场动荡令人不安。如果说历史教会了我们什么，那就是市场波动和风险是投资的固有部分，对长期投资者来说并不重要。如果您的投资组合的资产组合仍然适合您的时间范围和财务目标，那么您最好忽略短期波动。我们知道，在新闻报道中，这很难做到，比如“股票市场大跌”和“1万亿市值蒸发”等令人恐惧的标题。
虽然保持了解世界新闻的最新信息可能很重要，但持续不断地监控市场动向（尤其是市场波动）会引发非理性想法，这些非理性造成的投资行动弊大于利。
因此，制定一个固定时间表，确定您查看投资组合收益的频率和查看市场新闻的频率，最好是每周或每月一次 。此外，将您的新闻获取方式建立在值得信任、正反面平衡的信息来源上。
方法二： 专注于长期目标
如果您对自己的财务状况和市场走势感到焦虑，请休息一下，考虑一下您的长期财务目标。重新检查你正在努力的目标，你为什么要储蓄，你为什么设定这些目标，以及你计划如何实现这些目标。
考虑一下：你的财务目标是打败市场吗？还是为了过上舒适的退休生活，几年后买一栋湖边的房子，还是为孩子的大学存钱？
对于许多已经根据长期目标而设定财务计划（和注意力）的投资者来说，短期波动可能不是一个太大的问题。在检查投资组合的表现时，请牢记您的长期目标，而不是市场的日常起伏。
方法三：如果您需要采取行动，请回归到基本市场逻辑
当您的投资组合贬值时，一般很难保持冷静——我们都有采取行动的倾向。如果您无法抑制采取行动的冲动，请尝试回归到基本逻辑和我们可以掌控的方面。
例如，与其试图确定你要出售的投资，不如把精力花在确保你的财务计划符合你的目标上。这可能涉及确保您的投资组合具有良好的多元化或检查您的应急储蓄基金是否足够。
或者，如果您觉得财富缩水， 未来影响负面的心态越来越占上风，那么这可能要进行预算审计并减少任何不必要开支的好时机。
方法四：
这个时候是向您信任的专家请教的好时候，他们可以在这场动荡中充当稳定、指导的手。这可能是一位专业的财务顾问，也可能是一位头脑冷静的亲人。
结论
在市场大幅波动期间，我们的非理性行为经常是我们最大的敌人我们都知道市场波动是一种自然现象，会过去（这是市场规律），但我们在波动过程中感受到的情绪可能比市场波动本身更危险。当压力和焦虑很高（并且具有传染性）时，我们很容易屈服于我们的偏见，让它们影响我们更好的判断力。本杰明·格雷厄姆（巴菲特的老师）在许多市场周期之前就警告过这一点：“投资者的主要问题——甚至是他最大的敌人——很可能是他自己”。
我们可以借鉴行为科学的经验教训，防止非理性行为破坏我们精心设计的财务计划。回避冲动，专注于我们的长期目标。评估证据，仔细思考......然后大概率什么都不用做。