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138《迈出资产配置第一步》系列的第六期，用自己的案例来作为心态篇的总结。
大家好，我是大卫翁，“起朱楼宴宾客”是我用来记录这个大时代的播客节目。
这一期围绕我投资生涯中的几个故事展开，希望可以让过去两期心态篇里关于投资决策和投资纪律的内容更加的生动和立体。
前两期指路：
《vol.84.如何摆脱“一赚就想落袋为安，亏了却舍不得割肉”的心态？》
简易时间轴：
02:35 中了外部信息的道：2013年牛市前夜，我听了两场重磅嘉宾的路演后选择一键清仓A股
14:29 利用外部信息做好投资的正面案例：2020年后看了PTJ的论文买了黄金和数字货币
19:07 凭自己实力掉进坑里：2015年选择买入新三板的私募产品
23:24 依靠自己的判断力做的让我后来一直拥有好心态的配置选择：2020年三月在上海买房
30:47 被落袋为安的想法冲昏了头脑：2020年抄底熔断后的美股，却很快就卖出了
32:55 克服了损失厌恶想法的止损：今年初止损房地产股
35:29 为什么我喜欢分享教训而不是经验？
37:18 下一期进入进阶篇，欢迎大家用小宇宙赞赏或者在苹果播客评价的方式向我提供正面反馈
欢迎大家关注我的生活方式播客节目《犬生活》，《P人先享受世界——和Fay聊去巴黎看郑钦文决赛，以及葡萄牙的冲浪训练营》新鲜出炉~
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节目后期制作：大卫翁
节目BGM：The Long Way Round - Jodymoon
1）反面案例：叙事谬误、外部信息的道
2013年是熊牛的转折点，熊市末尾叠加了债券的熊市，冲击性事件“钱荒”。
两场路演都有切实的逻辑支撑，未来A股还要继续跌下去。心态失衡，选择相信，开始卖A股。
① 眼见即为事实
不由自主的利用手头有限的信息，编织一个有因果关系、有逻辑线条的故事。但这些信息远远不是事实的所有面。
比如当时的钱荒是因为大量资金进入到实体经济，但对市场来说，长期看是好事。
② 技能错觉
了解更多的人比了解更少的人，做出的预测强不了多少，但会更加自信。
13:30 生活不止是投资，也慢慢把时间、精力从投资上挪到对自己更有价值、能提升效率的事情上。
2）正面案例：2020年看了PTJ的论文后买了黄金和数字货币
① PTJ是真正的大师，而且这篇文章是研究论文性质的。
② 这篇论文里主要是数据、图表，作者个人主观意见不多。
给投资决策多确定一些定量的规矩，比定性的分析有价值的多。
③ 有一个武器库，一直在关注这类资产。
「✅投资决策 - 自己的判断」
1）反面案例：把随机事件看做了有规律的事件。
以为可以利用规律规避可能发生的风险。
2）正面案例：2020年3月在上海重新买了一套房。
当时市场处在较冷的状态，也是刚需。
如果当时没有买房，心态会不好，也会一直投入大量精力。
「资产配置」
以你安睡的心态确定资产配置比例，比能赚到更多的钱更重要。不一定是完全由金钱衡量。
因为在你配置的当下，能不能赚到钱是不确定的，但拥有一个更好的心态，是能确定的。
资产配置最核心的内涵：试图把一个无法预测的复杂系统，转化成一个可预测的简单问题。
28:00 拿着不踏实，做什么都浪费精力，还不如踏踏实实的持有，心态也平稳。精力也可以用来提升自己。
「该不该买房的灵魂三问」
1）资产负债表，房子占比是不是太高了？
2）收入支出表，未来有没有入不敷出的可能性？
3）现金流表，还贷是否会影响到现金流？
「✅投资纪律 - 止盈止损」
1）损失厌恶
禀赋效应 + 担心后悔，容易卖的太早。
31:21 我也是，但也发现有些能拿住，还是仓位问题，资产配置比例没有调整好，如果心态真的平稳，是能拿的住的。
克服：摊开资产负债表，在资产配置中占比过高，又出现了很多利空因素，可能在短期内更糟糕。这时不管之前亏了多少，都应该选择止损。
34:00 突然想到自己的一些持仓，可能知道它会跌，但想的是要长期投资，短期跌了没事，可是在明知未来可能糟糕的情况下，还持有一定仓位，拿长期投资安慰自己，这个逻辑不对呀！是要长期投资，但市场波动这么大，也得做止盈止损的操作啊！
谢谢大卫翁老师，换个角度思考，损失厌恶没那么强了，学习了🙏
2）牛市拿不住
无数的事实证明，在一场牛市里一直拿着一个股票比跳来跳去是好得多的选择。
克服：采用锁定的方式，让自己落袋为安，规避想要来回换股的想法。
「✅教训」
有教训是常态，赚钱是少数时候。大多数时间处于不太舒服的状态。所以在资产配置过程中，最重要的是调试自己的心态。
35:50 是的，本期我最大的收获是“克服损失厌恶”。