Vol.10 基金经理快问：中国展望与新周期策略

｜聊了什么：我们和三位基金经理聊了聊新周期开启之后的策略，以及中国、美国、AI三个方向该怎么选。

｜嘉宾是谁：

刘沁东 Bruce，济容投资CIO

Yu Hao，Bamboo Hill Capital Management CIO

Georgie，Hao Capital基金经理

（本期节目录制于10月13日，内容仅供参考，不构成任何投资建议）

｜核心内容：

- Bruce：中国Value, 美国Growth

02:34 年初的预测：中国跑赢美国？（Vol.1 和Bruce的对谈）

05:10 中国资产的“Whatever-it-takesmoment”

05:45 未来市场的持续性：基本面要变好

08:35 中美的政策、所处周期阶段为什么像2019年

14:38 日本市场的“假摔”原因

18:10接下来的市场估值，关键是要看实际利率（neutral rate）水平

20:10 实际利率已经很高了，但流动性支撑了估值

21:10 中国、美国、AI，三选一选什么？

- YuHao：“AI现在要休息一下”

24:10 “带血的筹码”

25:47 真牛市、假牛市

28:10 对比2015年，境内境外市场的差异

29:10 未来的港股、A股、中概股

32:10 值得观察的点：地产企稳、地方化债

33:43 行业板块：有利的和悲观的

37:00 资金增量：内地散户

41:25 在中国投Alpha+Beta

42:25 中国、美国、AI，三选一选什么？

- Georgie：关于AI的估值、ROI和争论

43:40 对比美国和中国的AI

45:30 中美不同经济周期变化对AI产业的影响

47:49 AI的地域三角：纽约、硅谷、新竹

49:49 AI、英伟达估值和未来预期

52:46 SaaS和半导体的观察点

57:24 哪里可能跑出大的AI应用公司

1:00:04 中国二级市场的波动

1:01:40 中国、美国、AI，三选一选什么？

｜提到的机构、人和公司

J.Powell（罗姆·鲍威尔，美联储出席）｜Draghi马里奥·德拉吉，2011.6-2019.11任欧洲央行（ECB）行长｜PBoC｜BoJ（日本央行）｜英伟达｜Meta｜谷歌｜台积电｜东方财富

｜制作：王天天文本编辑：罗宾音乐：Suno AI