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

- 高盛研报:关于微信搜索及AI代理的预期
每周六,周日复盘美股技术及宏观。了解更多财经信息,研报信息,交易逻辑,如内容引起您的共鸣,请订阅我们,以支持我们继续分析创作,谢谢你。 Tencent: DeepSeek Integration into Weixin Search & AI Agent 高盛的这份研报主要分析了腾讯控股(0700.HK)将DeepSeek模型整合到微信搜索中的战略意义,并探讨了微信未来发展AI代理/助手功能的潜力。 研报认为,通过整合DeepSeek,微信搜索能够提升用户参与度,并为腾讯云业务创造新的B端机会。 报告还强调微信作为超级应用在AI应用领域的优势,尤其是在电商交易闭环和用户数据方面的潜力。 报告预测了腾讯广告收入的增长空间,并维持对腾讯的“买入”评级,目标价为534港元。 本期内容: 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文,模型技术研报,模型交易日志,欢迎加入我的知识付费圈子,《图说市场美股圈》
- JP摩根研报:DeepSeek 对亚洲科技的影响 (2025年2月)
每周六,周日复盘美股技术及宏观。了解更多财经信息,研报信息,交易逻辑,如内容引起您的共鸣,请订阅我们,以支持我们继续分析创作,谢谢你。 摩根大通发布的这份2025年2月的亚太区股票研究报告主要分析了DeepSeek对科技行业的影响,特别是其在人工智能(AI)领域的发展。 [图片] 报告探讨了DeepSeek模型在推理能力和成本效益方面的优势,以及它如何加速边缘计算的普及。 尽管训练效率的提高可能会降低对数据中心AI硬件的需求,但摩根大通仍然看好数据中心AI,并预计超大规模企业的AI数据中心资本支出将在2025年继续增长。 此外,报告还强调了台积电(TSMC)作为AI半导体赋能者的关键地位,并提到了其他受益者,例如日月光(ASE)、鸿海(Hon Hai)和SK海力士(SK Hynix)。 本期内容: 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文,模型技术研报,模型交易日志,欢迎加入我的知识付费圈子,《图说市场美股圈》
- 亮眼的中概:美股宏观周复盘20250216
每周六,周日复盘美股技术及宏观。了解更多财经信息,研报信息,交易逻辑,如内容引起您的共鸣,请订阅我们,以支持我们继续分析创作,谢谢你。 如果有需要清华大学deepseek教程的,请加我微信索取:Right_pocket0906 本周宏观复盘主要内容: * 美股市场回顾 * 美国宏观数据 * Applovin的财报和中概互联网 * 英特尔和台积电的新消息 本期内容: 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文,模型技术研报,模型交易日志,欢迎加入我的知识付费圈子,《图说市场美股圈》
- 花旗研报:DeepSeek模型对中国互联网的影响
每周六,周日复盘美股技术及宏观。了解更多财经信息,研报信息,交易逻辑,如内容引起您的共鸣,请订阅我们,以支持我们继续分析创作,谢谢你。 [图片] 花旗的这份报告分析了DeepSeek AI模型对中国互联网领域的影响,认为其低成本、高效能的开源架构给业界带来惊喜。 报告指出,DeepSeek在克服硬件限制方面展现出独特的技术优势,并强调中国互联网巨头如阿里巴巴、腾讯和百度在AI和大型语言模型(LLM)方面的努力被投资者低估。 报告预测DeepSeek模式将加速全球AI应用开发,可能引发2025年AI普及的拐点。 此外,报告也讨论了DeepSeek可能面临的地缘政治审查,并将其与其他中国AI助手应用进行了比较,例如字节跳动的Doubao。 最后,报告详细介绍了阿里巴巴、腾讯和百度在AI领域的最新进展,包括各自的LLM和应用生态系统。 本期内容: 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文,模型技术研报,模型交易日志,欢迎加入我的知识付费圈子,《图说市场美股圈》
- Palantir神话:美股宏观周复盘20250209
每周六,周日复盘美股技术及宏观。了解更多财经信息,研报信息,交易逻辑,如内容引起您的共鸣,请订阅我们,以支持我们继续分析创作,谢谢你。 近5交易日,纳斯达克指数涨幅-0.53%,标普500涨幅-0.24%,道琼斯指数涨幅-0.54%,罗素2000指数涨幅-0.35%,费城半导体指数涨幅-0.13%。 万得7巨头跌幅较大,近5交易日下跌1.83%,下跌幅度较大(但是开源模型软件相关的Meta是上涨的),同时万得中概科技龙头指数上涨4.85%,因deepseek的影响,从概率和押注的角度来说,有增量资金配置中国科技股。 本期内容: 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文,模型技术研报,模型交易日志,欢迎加入我的知识付费圈子,《图说市场美股圈》
- 一份来自2026年的研报:BCA:2025全球经济的“衰退之年”
每周六,周日复盘美股技术及宏观。了解更多财经信息,研报信息,交易逻辑,如内容引起您的共鸣,请订阅我们,以支持我们继续分析创作,谢谢你。 2024年,BCA Research发布了两份关于全球衰退的研报,引发了市场的广泛关注。 而2024年12月12日,BCA以一种独特的未来视角回顾了2025年,将未来日历停留在2026年1月2日。 [图片] 在这份名为《2025经济衰退》的研报中,BCA通过“事后回顾”的方式,详细分析了2025年全球经济衰退的全过程,揭示了导致衰退的关键因素以及各类资产的表现。 本期内容: 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文,模型技术研报,模型交易日志,欢迎加入我的知识付费圈子,《图说市场美股圈》
- 并非是有你没我:美股宏观周复盘20250202
每周六,周日复盘美股技术及宏观。了解更多财经信息,研报信息,交易逻辑,如内容引起您的共鸣,请订阅我们,以支持我们继续分析创作,谢谢你。 本周宏观复盘主要内容: 市场回顾; 美国宏观数据; deepseek对英伟达和整体生态 PCE 美国12月核心PCE物价指数同比涨2.8%,前值2.8%;环比涨0.2%,前值0.1%。12月PCE物价指数同比涨2.6%,前值2.4%;环比涨0.3%,前值0.1%。最新的PCE数据与预期均持平。以三个月年化率计算,核心PCE价格指数涨2.2%,为7月以来的最低增幅,被认为能更准确反映通胀趋势。PCE通胀继续相对温和增长,叠加实际收入疲软和储蓄率两年新低,为美联储进一步降息提供支持。“新美联储通讯社”肯定了11月和12月明显温和的通胀数据。 美国12月PCE物价指数同比上涨2.6%,与预期持平,11月前值为上涨2.4%。12月PCE物价指数环比上涨0.3%,与预期持平,11月前值为上涨0.1%。 剔除波动性较大的食品和能源后,美国12月核心PCE物价指数同比上涨2.8%,与预期和前值持平。12月核心PCE物价指数环比上涨0.2%,与预期持平,11月前值为上涨0.1%。 以被经济学家认为能更准确地反映通胀趋势的三个月年化率计算,核心PCE价格指数上涨2.2%,为自7月以来的最低增幅,此前11月时为2.6%。 [图片] 备受关注的剔除住房和能源的核心服务价格环比上涨0.3%,与前几个月的水平相似。剔除食品和能源的核心商品价格下降0.24%,按未四舍五入数据计算,为过去一年来的最大单月跌幅。 报告还显示,消费支出表现强劲。经通胀调整后的消费支出上涨了0.4%,这是连续第二个月的坚挺增长,前值也录得上修: 美国12月个人消费支出(PCE)环比上涨0.7%,高于预期的上涨0.5%,前值为上涨0.4%。 12月实际个人消费支出(PCE)环比上涨0.4%,高于预期的上涨0.3%,前值为上涨0.3%。 美国12月个人收入环比上涨0.4%,与预期持平,前值为上涨0.3%。不过,实际可支配收入连续第二个月几乎没有增长。这可能会迫使消费者更多动用储蓄。 [图片] 12月储蓄率已降至3.8%,这是两年来的最低水平。分析指出,这远低于疫情前的平均水平,意味着如果收入下降,消费者的处境将变得危险。 [图片] 媒体分析称,最新的PCE数据应该有助于缓解人们对通胀可能再度抬头的担忧。美联储主席鲍威尔周三表示,在重新下调借贷成本之前,需要看到更多通胀向2%目标前进的实质性进展,与此同时,他们对特朗普总统政策所带来的不确定性保持警惕。 但是,就在周五当天,美国白宫新闻发言人卡罗琳·莱维特在简报会上表示,确认将从2月1日起对墨西哥和加拿大商品征收25%的关税。莱维特还表示,特朗普尚未确定对欧盟征收关税的时间表。 两大美股指数标普和纳指先后转跌,中概股跌幅扩大;此前关税推迟消息传出后,短线转跌的美元指数直线拉升,加元和之前因可能关税推迟跳涨超1%的墨西哥比索双双转跌,离岸人民币也迅速转跌,比特币追随风险资产跳水;美元走强“击落”了连日盘中创历史新高的黄金,而在白宫确认两个美国主要石油进口来源加拿大和墨西哥的关税计划后,原油掉头上行。 本期内容: 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文,模型技术研报,模型交易日志,欢迎加入我的知识付费圈子,《图说市场美股圈》
- 特斯拉Q4财报解读:储能新高,聚焦FSD和人形机器人
每周六,周日复盘美股技术及宏观。了解更多财经信息,研报信息,交易逻辑,如内容引起您的共鸣,请订阅我们,以支持我们继续分析创作,谢谢你。 2025年1月29日盘后,特斯拉发布了2024年Q4财报。 财务数据 24Q4: * 收入:实现收入257亿美元(YoY +2%,QoQ +2%),低于预期的272亿美元。 * 净利润:归母净利润(GAAP)为23.17亿美元(YoY -71%,QoQ +7%),non-GAAP利润为25.66亿美元(YoY +3%,QoQ +2%),低于预期的27亿美元。 * 毛利率:整体毛利率为16.3%,符合预期的16.2%。其中,不含积分的汽车毛利率提升至13.6%,能源业务毛利率为25.2%。 * 交付量:Q3交付量为49.6万辆(其中Model 3/Y交付47.2万辆),YoY +2%,QoQ +7%。 业务分析 1. 汽车业务 * 收入:24Q4收入165亿美元(YoY -6%,QoQ +3%),毛利率(含积分)为16.6%,同比-2.2pct,环比-3.5pct。 * 单车数据: * 24Q4单车收入为3.99万美元,环比降低8%。 * 单车成本为3.33万美元(续创历史最低)。 * 单车净利0.52万美元(non-GAAP),环比-4%。不包含积分的单车毛利环比下降0.19万美元,降幅较为明显。 * 产能: * 24Q4总产能超过235万辆。Q4产量同比减少7%,但Cybertruck产量提高,推动Other Model(包括S/X/Cybertruck)总产量同比提高25%。 本期内容: 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文,模型技术研报,模型交易日志,欢迎加入我的知识付费圈子,《图说市场美股圈》
- META段子乱飞:美股宏观周复盘20250126
每周六,周日复盘美股技术及宏观。了解更多财经信息,研报信息,交易逻辑,如内容引起您的共鸣,请订阅我们,以支持我们继续分析创作,谢谢你。 本周宏观复盘主要内容: * 市场回顾; * 美国宏观数据; * 关于星际之门Stargate , Meta 资本开支和Meta内部乱了的段子; * OpenAI发布智能体Operator,o3-mini即将免费上线 本期内容: 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文,模型技术研报,模型交易日志,欢迎加入我的知识付费圈子,《图说市场美股圈》
- 星际之门计划:成本测算与现实挑战
每周六,周日复盘美股技术及宏观。了解更多财经信息,研报信息,交易逻辑,如内容引起您的共鸣,请订阅我们,以支持我们继续分析创作,谢谢你。 OpenAI、软银和甲骨文等科技巨头联合推出的“星际之门”计划(Stargate Project)引发了广泛关注。同时也被马斯克等人士质疑。今天,我们聊一下星际之门计划的可行性。 本期内容: 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文,模型技术研报,模型交易日志,欢迎加入我的知识付费圈子,《图说市场美股圈》
- J.P.摩根研报解析:A股、港股的复苏与不确定性
每周六,周日复盘美股技术及宏观。了解更多财经信息,研报信息,交易逻辑,如内容引起您的共鸣,请订阅我们,以支持我们继续分析创作,谢谢你。 今天分享的这份研报是J.P.摩根证券于2025年1月14日发布的报告,报告内容较长,共71页,报告重点关注了2025年第一季度中国大陆和中国香港股票市场的策略展望。 报告原文我们已在知识星球《图说市场美股圈》分享,对英文原文感兴趣的听众可去查看。 本期内容: 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文,模型技术研报,模型交易日志,欢迎加入我的知识付费圈子,《图说市场美股圈》
- CPI细分数据:美股宏观周复盘20250119
每周六,周日复盘美股技术及宏观。了解更多财经信息,研报信息,交易逻辑,如内容引起您的共鸣,请订阅我们,以支持我们继续分析创作,谢谢你。 1月15日周三,美国劳工统计局公布的数据显示: •12月CPI同比上涨2.9%,预期值2.9%,前值2.7%。这是去年7月以来的最高水平。 [图片] •12月核心CPI同比上涨3.2%,低于预期的3.3%,前值为3.3%。 •12月CPI环比上涨0.4%符合预期,前值为0.3%。其中40%以上的涨幅来自能源。 •12月核心CPI环比上涨0.2%,低于预期值和前值的0.3%。此前核心CPI已连续四个月环比上涨0.3%。 [图片] 美联储最喜欢的CPI指标——超级核心CPI环比上涨0.28%,将年度通胀速度放缓至4.17%。 经济学家们普遍认为,核心CPI数据比包括经常波动的食品和能源成本在内的整体CPI更能反映潜在的通胀趋势。 CPI细分 12月,酒店住宿价格下降、医疗服务增长幅度较小、以及租金涨幅相对温和,有助于抑制当月的通胀数据。食品价格、机票、新车和二手车、汽车保险等推动了CPI的上涨。 不包括食品和能源的商品成本在11月上涨0.3%之后,12月小幅上涨了0.1%。如果再不包括二手车,商品价格出现下跌。 [图片] 住房价格是服务业中最大的类别,12月连续第二个月上涨0.3%。业主等价租金以及主要住宅租金均有所上升,这是录得2021年以来最小涨幅之后的增长。 根据彭博社的计算,不包括住房和能源,服务价格上涨了0.2%,为去年7月以来的最小涨幅。美联储官员们强调在评估整体通胀轨迹时关注这一指标。 随后就是美股、美债上涨,美元下跌,黄金上涨。 这是拜登总统任期内的最后一份通胀报告,美国物价在其任职期间累计飙升了20%。特朗普将于下周宣誓就职,经济学家普遍预计其关税政策将对通胀构成上行压力,消费者预期的指标最近也在上升。 [图片] 一些分析师认为,在美国经历了连续数月的通胀数据走高之后,最新的CPI数据低于预期有助于重启通胀取得进展的讨论。但美联储官员们需要看到一系列低迷的数据之后才能确信这一点。此前挥之不去的通胀压力导致全球债券市场大幅抛售,并引发了人们对美联储去年年底过快放松政策的担忧。 结合上周强劲的非农就业报告,人们普遍预计美联储仍将在本月晚些时候的会议上维持利率不变。但有更多经济学家表示,该报告使得今年3月降息成为可能,例如,再出现一份降温的CPI报告以及非农就业疲软。在本次CPI报告发布之前,交易员普遍预计直到今年下半年才会再次降息。 本期内容: 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文,模型技术研报,模型交易日志,欢迎加入我的知识付费圈子,《图说市场美股圈》
- 巴克莱研报:CEG收购CPN的交易分析
每周六,周日复盘美股技术及宏观。了解更多财经信息,研报信息,交易逻辑,如内容引起您的共鸣,请订阅我们,以支持我们继续分析创作,谢谢你。 报告分析了Constellation Energy (CEG)潜在收购Calpine (CPN)的交易。报告评估了该交易对双方财务状况的影响,包括杠杆率和信用评级变化,并对CPN债券的估值和潜在风险进行了探讨。 报告还考虑了交易结构对双方信用评级的影响,以及能源市场动态的长期影响。 本期内容: 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文,模型技术研报,模型交易日志,欢迎加入我的知识付费圈子,《图说市场美股圈》
- 数据周:美股宏观周复盘20250112
我们每周六也会在公众号《左兜进右兜》做美股技术周复盘,由于图片较多播客每周日我们只做美股宏观周复盘节目,喜欢技术分析的朋友可以去公众号查阅。 按照兴证宏观的分析, 1.经济韧性: ○12 月新增非农就业超预期 9.1 万人,虽前月下修 1.5 万人,但仍显就业市场活力。 ○调查问卷回复率 2024 年最高,高于前两年同期,数据干扰或减少。 2.就业结构: ○政府、低收入服务业是主力。教育健康增 8 万、休闲酒店增 4.3 万、政府增 3.3 万。 ○专业及商业服务、零售行业新增就业提升,零售受前值低基数影响。 ○信息、金融业较前值改善,分别增 1 万、1.3 万。 3.失业率回落原因: ○本土居民:低龄、低学历群体因服务业需求旺,进入市场就业率升,兼职增幅大,如白人、16 - 24 岁等群体劳动参与和失业率同降。 ○移民:部分撤离,亚裔、35 - 54 岁等群体劳动参与和失业率同降,或因特朗普移民政策使企业倾向本土招工。 4.工资情况: ○工资增速未超预期,但供需格局边际收紧。 ○供给端劳动参与率修复慢,还受特朗普移民政策威胁;需求端服务业需求升温。 ○V/U 比值反弹,低收入服务业工资同环比增速反弹,有工资粘性风险及通胀压力。 5.通胀与市场影响: ○通胀不确定性上升,联储降息路径受影响,1 月暂停降息可能性大。 ○再通胀担忧致海外股债双杀,美元、大宗商品走强。 ○后续需求或推升油价支撑通胀,通胀指标将影响市场降息预期与交易方向。 [图片] [图片] [图片] [图片] [图片] [图片] [图片] 本期内容: 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文,模型技术研报,模型交易日志,欢迎加入我的知识付费圈子,《图说市场美股圈》
- 高盛研报:维持特斯拉TSLA“中性”评级
每周六,周日复盘美股技术及宏观。了解更多财经信息,研报信息,交易逻辑,如内容引起您的共鸣,请订阅我们,以支持我们继续分析创作,谢谢你。 近期特斯拉年交付量数据不及预期,股价经历了波动,华尔街分析师意见分歧较大。 高盛于2025年1月2日发布的报告分析了特斯拉公司2024年第四季度业绩,特别是交付量低于预期的情况。报告指出欧洲市场交付量同比下降,而中国市场增长强劲,美国市场则小幅下降。 [图片] 报告还关注特斯拉未来增长潜力,特别是新款车型、全自动驾驶技术(FSD)和擎天柱机器人(Optimus)的进展,并下调了2025年的交付量和每股收益预期,维持对特斯拉股票的中性评级。 本期内容: 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文,模型技术研报,模型交易日志,欢迎加入我的知识付费圈子,《图说市场美股圈》