E15.《金钱心理学》，它真的好会！更适合普通人的“宝典”

面基

112分钟 ·1 年前

148377

898

⏯️ 本期简介：

很想给基友们推荐这本书！很多理财投资中的朴素道理，大家听完可能相当无感，那不过是一堆“正确的废话”罢了。

但这本书的说服效果却很好——旁征博引，一发入魂。

面对投资理财，我们都太过重视「正确」了，却忽视了自己的感受。如果自己都不舒服，又怎能期待长期的好结果呢？

本书有助于帮我们慢慢塑造出一套适合自己的「金钱观」。

本期节目2小时，可以带大家粗略地过一遍《金钱心理学》，希望对基友们有益，更推荐大家去阅读原书。

📚 时间轴：

00:28 序言-为什么强烈推荐本书？

04:20 第1章-没人真的对钱失去理智

历史进程对个人风险偏好和投资决策的影响

券商也报和图表分析的局限性

11:35 第2章-随机性的两面：运气和风险

生活中大部分事件都只是相关，并非因果

贝叶斯思维

市场的随机性和最优解的谬误

19:26 第3章-永不知足

知足是一种风控手段，它减少了贪的风险

多巴胺并不主导快乐，而是主导欲望

一个有关「错误的参考系」的故事

24:57 第4章-复利之谜

复利的奥义：除非万不得已，否则不要打断

时间是关键：巴菲特大部分财富来自65岁以后的积累

28:13 第5章-发财vs.守财

创造财富和守住财富，两者并没啥关系

发财需要承担风险，守财的关键是活下去

投资的负面清单

守财和养老投资

41:38 第6章-尾部的胜利

马太效应本质是一种分布结构

失败是大概率事件，成功是小概率事件

抓住小概率事件的思路：广撒网，一直玩

47:45 第7章-自由

对时间的掌控就是幸福的来源

时间也是度量衡

54:45 第8章-豪车悖论

一个例子感受虚荣心的可笑

我们更想要别人的尊重，而非羡慕

56:06 第9章-财富是那些你看不见的东西

真要攀比，咱们比比「三张表」

财富的衍生品恰恰是积累财富的敌人

58:43 第10章-存钱

储蓄是理财的核心原则，储蓄≈自由度

储蓄的好处，远比想象的多

01:03:59 第11章-合乎情理胜过绝对理性

你不是机器！你是有七情六欲的人！

正确和幸福往往是矛盾的，选哪个？

我不要你觉得！我要我觉得！

01:06:30 第12章-意外

每个历史拐点，其实都是黑天鹅

01:11:31 第13章-安全边际

概率世界的生存法则：安全边际

如何让买房这件事更安全一些？

远离杠杆

01:20:43 第14章-人都会变

无常是常，但不变尤其珍贵

针对「变化」，如何给自己留点安全边际？

有内在记分牌的人尤其性感

01:25:03 第15章-没有免费的午餐

选择都有代价，命运在暗中给一切标价

相比回报，先问代价

01:27:04 第16章-每个人的情况都不一样

先识别环境，搞清楚在玩什么游戏

玩自己的游戏，别被别人影响

01:30:54 第17章-悲观主义的诱惑

悲观总被乐观更有市场，看起来也更智慧

悲观是流量密码

01:33:55 第18章-当你开始相信

割韭菜秘籍：沿着「最小阻力路径」说服他人

投资是认知的变现，那认知盲区咋办？

01:37:34 第19章-总结一下

01:41:10 第20章-我家的理财方案⭐️

本章尤其精彩！强烈推荐！

01:51:26 羞耻的彩蛋🥚

📁 本期内容相关资料：

下载有知有行APP ，体验「长钱账户」

38:45 提到的养老投资组合测算

42:35 提到的创业板成分股的回报率分布

01:12:30 提到的《买房自测表格》

⚠️风险提示：所有内容皆仅以交流嘉宾和主播个人想法和分享知识为目的，完全不构成任何投资建议或参考。请读者注意判断其中风险，结合个人投资目标、财务状况和需求，独立思考，谨慎决策。your money your decision. 依据或使用本播客内容所造成的后果由您独自承担。

📣 欢迎关注@老钱日日谈，如果播客没听够，可以来公众号找我玩，这边的更新频率会高一些。

也欢迎大家来知识星球找我玩，这里是我自己学习的输入笔记。

展开Show Notes

高原长颈鹿

2023.7.03

236

这集太好了！！！！！！！跑步过程中都停下来做笔记，谢谢！靠这期跑了10公里哈哈哈哈哈哈

EllenCHU:厉害！越跑越富有

老猫爱吃草:笑死，我听着这个跑了八公里哈哈

共13条回复

沈旭_qx7C

2023.7.04

141

强烈要求文字版，这期质量很高！感谢老钱！

老钱日日谈

:好的，回头我把文字稿在公众号分享出来。

只记今朝:攀比是一场不会赢的比赛

共10条回复

徐佳骥_Jerry

2023.7.05

这期是我目前的年度最佳！
排名第二的是和孟岩的：哦

孟岩:哦

老钱日日谈

:飘了飘了，我飘了

共17条回复

自信心

2023.7.30

133

57:09 健康的饮食，匀称的身体，和谐的关系，这些都是财富的证据，不需要奢侈品符号

老钱日日谈

:❤️

sevene:健康，钱包，关系，时间，自由，心态～

Ass嘟嘟

2023.7.12

180

「时间&经历」
一生中投资决策很大程度上取决于生活经历，尤其是成年后的早期经历。
时间是最宝贵的财富，每一年都算数。

「随机性」
如果你意识到随机性的存在，会明白很多事不是人力所能决定，减少焦虑。
一个人的经历会深刻影响一个人的想法，历史进程又会深刻影响一个人的经历。个人奋斗的同时也要考虑历史进程，除了个人努力每个结果还受随机性的影响。
贝叶斯思维：概率分布和概率顺序无关。
顺风期多归因于运气，逆风期别太苛责自己。

「知足&幸福」
幸福源于比较，关键在于你选择了什么样的参考系，秘诀是保持低预期。
知足常乐，学会适可而止，一旦你不知足，出于贪念很可能拿自己已拥有且很重要的东西去冒险。
攀比是一场注定失败的竞争，最好的办法是不参与。
幸福的本质是差值，现实-预期=幸福，悲观主义本身就是保持低预期。

「长期投资规划」
复利最反人性的是不能中断、非线性，威力在远期。
发财是事件，守财是过程。正面清单思维VS负面清单思维。
巴菲特从来没做什么：没有让自己债务缠身&永远持有一定比例现金、没有做让自己商业声誉受损的事、没有依赖单一策略/世界观/别人的资金。
理财第一要义：控制风险，一个好的规划是它能应对各种意外做出预案、留出富余。
未来不可知不可测，始终对终点保持乐观，接受并时刻提防走向终点过程中的各种挫折。

「马太效应」
大部分收益由极少数成分股贡献的，比如标普500、创业板。成功是小概率事件，失败是大概率事件。放弃压中的预期，多撒网，比如指数基金的运营思路。

「自由」
选择都有代价，财务自由的好处是能承受代价去做自己喜欢的事。把事件作为度量衡，去评估一件事值不值得。

「三张表」
真实的财务状况是现金流量表、利润表、资产负债表，不是财富的衍生品（奢侈品、豪车）。你不需要通过消费来确认自己有钱。
如果你想积累财富，代价是你必须放弃财富的衍生品。

「存钱」
积累财富的顺序：多赚钱少花钱（现金流量表）、结余变成投资本金（利润表）、购买资产沉淀为财富（资产负债表）。
存款就是你的自由度，意味着你比别人在生活中少一些紧迫感，更有耐心等待好机会。
存钱的奥义是让自己的小溪流很稳定、不枯竭。权益资产的潜台词是不确定性，而唯一能确定的是不断存钱、不断交换资产。
基金经理为提高1%超额回报付出巨大代价（加班/熬夜/内卷），而我们个人从生活中提高3%储蓄率很简单，或者说收入现金流提高3%。所以与其花时间研究怎么提高投资回报率，不如多存钱、多换资产。
——这个角度很醒神，重点搞错了，把重点放在自己可控范围内，多存钱、多挣钱，比花时间花精力研究超额收益重要的多，也简单的多。

「资产管理&财富管理」
资产管理追求最优解，为了目标收益，其他因素往后排。财富管理不追求最优解，更在乎感受，让自己在做与钱相关的决定时舒服，顺应人性。

「黑天鹅」
历史告诉我们，来路充满意外，历史拐点的本质是黑天鹅事件，是没有人预测到的时间，最终改变了历史走向。世界充满意外，未来不可知。
投资的本质是当下根据有限的信息，做出不完美的决策。

「安全边际」
世界观：未来充满意外，方法论：永远保证有一定安全边际、容错空间。承认这是一个由概率主宰的世界，承认不确定性、随机性以及所有未知的存在，强行制造冗余。比如：常备现金、买保险（降低家庭财富波动率）。
保留一定安全边际，可以承受各种各样的后果，不介意未来发生什么，很平静；同时把你的久期拉长，因为成功是低概率事件，只有熬时间、多接触样本，才能等到成功，而可积累的复利型事业也需要时间。
对投资理财爱好者而言，为两个残酷的平行宇宙留足安全边际。（1）未来投资回撤30%以上，你情感上的承受能力能否接受且心态平稳（2）长期投资回报率不如预期，可以冒险，但底线是不能输得精光，最坏的结果你能否承受，没必要为了不需要的超额收益冒险。

「均衡」
每年都有一定的结余转化为储蓄，每年都有一部分自由的时间，完全可以浪费的时间。给自己留出空间，降低沉没成本。

「没有免费的午餐」
礼物/回报在当下显而易见，但它的价格/代价要多年后才能看清，才知道自己负担不起。
凡事先问代价，想想要付出什么。

「每个人都不一样」
投资之前，先明白自己在什么环境、玩什么游戏，再决定怎么玩。尽量清晰的勾勒出自己的市场观、投资观。实事求是，确保自己设定的目标不会受到其他人的影响。

「最小阻力路径」
人类为了避免思考可以做任何事。每个人必然有认知盲区，但会在脑子里编故事填补盲区。
南添：事实不重要，人们会给自己认为对的表达投票，会选择自己喜欢的表达。

摩根：高储蓄率、耐心、相信未来几十年经济会不断创造价值的乐观。
前两者是我们可以掌控，先做好这两件事。

老钱日日谈

:❤️ 别改头像，别改ID，以后我看到你就叫「课代表」

依然时依伊:棒！

共6条回复

知屋知屋

2023.7.04

58:39 老钱太可爱了，那个破包儿只是承载了鄙视链的虚妄感……那个鞋少买几双，多支持一下国货，李宁，安踏，特步，你又不是蜈蚣……哈哈哈哈

老钱日日谈

:我在这点上做得也不好，我喜欢买鞋……

胡桃芙:我都买莆田货，好穿又便宜。奢侈品的平替，倒也不是为了面子。但确实也很好穿。价格也不错！

共8条回复

Sforste

2023.9.08

55:46 你会想要大房子，想要豪车，想要奢侈品，但其实这些都不是你真正想要的，你想要的是别人的尊重，别人的羡慕，但是奢侈品、贵重物品并不会真的让别人羡慕你，他们只是也想拥有而已。 —— 天啊，我当头棒喝！

如了么个意

2023.7.26

24:46 《货殖列传》范蠡掌握的规律： “论其有馀不足，则知贵贱。贵上极则反贱，贱下极则反贵。贵出如粪土，贱取如珠玉。”
翻译:“研究商品过剩或短缺的情况，就会懂得物价涨跌的道理。物价贵到极点，就会返归干贱;物价贱到极点，就要返归干贵。当货物贵到极点时，要及时卖出，视同粪土;当货物贱到极点时，要及时购进，视同珠宝。”

罗锴

2023.7.04

12:41 笑死，割韭菜 /PUA 时候最适合用因果律

老钱日日谈

:是大实话不？别让他思考，让他焦虑，让他想要。

shahuozi:这个说的一针见血

共4条回复

奥利弗

2023.7.03

1:03:04 存钱是自己可以掌控的，基金收益率提高真的太难了

老钱日日谈

:市场的β>基金经理的α

厅姐

2023.7.15

时间是最宝贵的财富，每一年都算数。

【时间】
●多往经历上归因，多往时代性上归因，也许我们会对自己更坦诚一些，或者说更容易放过自己。

【经历与财富】
●一个人真正经历过什么，会很大程度上影响他的想法。你觉得不可思议的行为可能在人家那里却合情合理。
●很多想法不同的根源在于在于精力不同。所以我们最好多问问对方经历过什么。
●我们一生中的投资决策，其实很大程度上都取决于生活经历，尤其是成年后的早期经历。
●冥冥中深刻影响我们风险偏好的不是智力，而是历史进程，是你出生的时间和地点。
●我们对钱的个人经验可能只有很小的一部分是符合实际的，但正是这部分经验构成了我们对财富对钱的大部分的主观理解。

【时代性】
●每个人身上最精彩的部分，也许就是那个点时代性。
●个人经历会深刻影响一个人的想法，但是历史进程又会深刻影响一个人的经历。
●个体奋斗只能决定一个人的下限，历史进程才决定了一个人的上限。

【随机性】
●如果你相信随机性，你就会本能的去质疑那些因果。
●所以如果能识别成功和失败，这里面包含了多少随机性的成分，也许我们就能不那么的结果导向看待随机性。
●我们得意识到概率的分布和概率的顺序无关。
●如果想去做分析，尤其是商业分析，最重要的是去找那些样本，应该去找那些事实，给事实最高的置信度，而不是盲目相信某某大佬的观点。因为大佬很有可能包装出一个简单的因果性。

厅姐:攀比是一场注定失败的竞争【知足】最好的办法就是压根儿不参与，就是知足。赢赌场的唯一方式就是不去，就是知足。巴菲特：做了什么：【不知足】与【复利】没做什么：没有让自己债务产生（巴菲特经历过十次的衰退，但始终没有惊慌失措的卖掉这些股票）；永远持有一定比例的现金；从来没有做过让自己的商业声誉受损的事；从来没有依赖过单一的策略或者单一的世界观；从来也没有把自己卷到精疲力尽。【守财】这个概念，它有很多的潜台词。 ●为了避免心态膨胀，付出再大的代价都是值得。 ●首先你需要去生存，是我们一切投资策略的基础。 ●理财的第一要义也是控制风险，然后才去探索，所以没有任何收益值得我们冒失去一切的风险。 ●任何负债的行为都要谨慎，而且还要精确的计算。（你要赌上家庭的大部分财富，比如我们需要买房的时候，需非常大量的资源，这些行为是有可能让我们失去一切的。）【规划】 ●一个好的规划不在于很多完美，而是一个好的长期规划。它可能对各种意外做出预案，流出富裕。 ●很多规划它都失败了，并不是押错了方向，而是因为你是规划没有容错空间，容错空间还有一个名字叫安边际。 ●为什么我们会忽视安全面积？因为我们的大脑被骗，我们的大脑会本能的放大随机性，那个硬币的好运那面，然后降低甚至无视风险的内容。 ●宽松的时间安排、买保险。创业板的，主要收益都来自于极少数的一小撮泥。这个规律也说明了指数基金它的底层逻辑，就是绝大部分股票的一生都是平庸的，只有凤毛麟角的少数公司才能成为那些超级大牛。

厅姐:【思路】尽可能的分散，然后世界会替我们选出牛股，那些牛股自己就冒头了。【幸福】 ●幸福是一种变化的心理。我刚才用的东西和我现在用的东西这两种状态的差别。我们这个情况在这个框架下，幸福的秘诀就是保持低预期，因为“幸福=现在-刚才”，我让刚才变得这么小，幸福这个数字就容易变得高。 ●我们越能掌控自己的时间，就越容易幸福。幸福是对生活的全面掌控感。 ●我可以在任何时间做任何想做的事儿，而且不被限制什么，这就是财富给我们最大的好处，对自己的时间有所掌控。 ●你想自由得相信自己能自由，得相信自己能承受自由的代价。（不能这边满嘴说我要自由，然后那边别人都给了你10万块钱的年薪就去了。）【时间】 ●时间是我们每个人最重要的生产资料，生产然后销售才能创造财富。 ●时间去支持四个维度。第一个维度就是学习维度。学习消耗了多长时间？第二个是生产的维度，生产消耗了我一段时间。第三个是再生产的费用，最后是销售。 ●1.学习、2.生产 --- 不惜力；3.再生产、4.销售 --- 省事省时间（规模效应、网络效应、杠杠） ●学习得到了一个小点，看起来这些点是孤立的,但是当我积累的点越来越多，这些点慢慢会自然而然的连成一张网。当我在调用这张网的时候，再生产的速度就非常快，信手拈来。(你必须非常努力，才能看起来毫不费力) 【财富】 ●对于豪车和财富，人们真正在乎的是别人的尊重和羡慕，而不是物品本身。 ●【财富的衍生品恰恰是积累财富的敌人】大家向往的是那些财富的衍生品：精致的生活，高端的消费。 ●【凡事都有代价】如果你想积累财富的话，那他的代价很有可能就是必须放弃享受财富的一些衍生品。因为你想搞钱的话，那些生活方式对你来说太奢侈了，也太浪费时间了。 ●【发财和守财所需要的能力恰恰是矛盾的】（运动完很容易不知不觉就吃多了，靠运动消耗的那些卡路里全吃回来了。） ●不需要通过消费，还有那些价值符号来确认自己有钱你的账户。关注你的月供、你的现金流，你的空暇的闲余时间，你匀称的体型、健康的饮食，充实的周末、和谐的伴侣关系。 ●奢侈品行业它本身卖的就是鄙视链 ●储蓄事发财的不二之法。抓住了产业和行业发展之后，收入变高了，还是得通过储蓄和投资转化为财富，而且，不会一直有流量红利和窗口期，因此积累财富的顺序其实非常明确，其中第一张表是现金流量表，需要有稳定现金流；第二张表是利润表，要有收入减支出才能进行投资；第三张表是资产负债表，用投资本金购买不同的资产最终沉淀为财富。重点是要掌控自己的现金流，不断积累财富。同时也强调了感受同样重要，财富管理要合乎情理让自己舒服。 ●存钱也是积累财富最关键的，把存钱当成一种保底的收益率。1000元如果让基金经理来帮我实现本金翻倍，不知道需要用几年的时间。 ●成本金额其实就是你们自己的自由度越高，意味着无论在工作中还是生活中，你都会有耐心去等一下机会。 ●如果一个理财爱好者最终过得并不幸福，并没有感受到金钱的善意，没有享受到财富给自己带来的正面的影响，哪怕他投资收益很高，也只能说明他只是在投资的方面很成功，但他在理财方面是失败的，其实理财不需要追求绝对正确，而我们做和钱有关的决定是合乎情理，让自己舒服够不够才是重点，在现实生活中，一个方案确实有可能在理论上很正确，可是如果他在实际操作中有很多逆人性的东西，那很可能尽管他是对的，但你最终还是成了一个错误的失败的结果， ●投资正确是会钱多，而理财正确是合乎情理让自己舒服

共6条回复

柒柒5920

2023.7.03

彩蛋太搞笑了哈哈哈哈哈哈

老钱日日谈

:剪辑师傅是懂搞笑的

陈陈陈_Dun:尹

共3条回复

跳跳跳跳跳跳mom

2023.8.17

第19章总结：
1.顺风期多归因于运气，逆风期也别太苛责自己。
2.虚荣越少，财富越多。储蓄就是收入和需求之间的差值，财富就来自于这个差值。
3.用能踏实睡觉的方式来理财，舒服是最重要的。
4.如果你想提高投资回报率，最简单有效的方法就是把周期拉长。
5.如果你出错或者巨亏了，也不要心态失衡，想一想是那些极致的6.马太效应主导了绝大部分结果，你看整体，没必要对单笔投资成败耿耿于怀。
7.对人生幸福感而言，最严重的扣分项是时间不自由，时间是财富自由的最大回报。
8.多点善意，少点奢侈。大家享受的不是奢侈品，而是别人的赞许和羡慕。
9.选择都有代价，先问代价再看回报。
10.做任何事都要有安全边际，留出容错空间，这是生存法则。
11.接受改变。不要太极端，该变就变。
12.清楚自己是在一个什么环境玩一个什么游戏，勾勒自己的市场观、投资观，才是投资理财的基石。
13.带着同理心，尊重个体，没有人在金钱上是傻子。

老钱日日谈

:课代表❤️

Sforste

2023.9.08

57:57 你不需要通过消费还有很大笨蛋的价值符号来确认自己有钱，你的账户、你的月供、你的现金流、你的空暇的闲余时间、你匀称的体形，健康的饮食、充实的周末、和谐的伴侣关系，这些都是你有钱的证明。

老钱日日谈

2023.7.30

新想法：值此周期上行之际，我希望能在本轮人声鼎沸的阶段真正实现一次大规模的卖出，甚至清仓。这背后是我对「A股的本质是周期」有知了，但有知也仅仅意味着知道而已。

真到了那个市场最乐观，多待一天账户里就会增加五位数的阶段落实这个想法，这中间隔着的就是金钱心理学起作用的部分——知道了，但信不信？愿不愿？敢不敢？

富吉:🤔这个位置把握也太强了吧，感觉可以再出一个熊市底附近加仓了

momomoss01

2023.7.03

台版叫致富心态，哈哈

大大大大大黄:感谢🥹

看星星的人

2023.7.04

2023年6月17日，被电信诈骗了所有存款11万，身上背负着2020年买房开始欠下的房贷，体制内的工资收入勉强还上月供。感觉自己的选择和遭遇都是那么不正确和充满意外，特别无力。希望通过塑造正确的金钱观，重新建立与金钱的良好关系

老钱日日谈

:这不就是这两天的事儿么... 抱抱基友。先报警吧！另外，理财爱好者的思路不应该是「没了这么多钱我该怎么赚回来」，而是「现在就剩这么多年，我该如何让自己过得更好」，放平心态，你在体制内，久期还很长，生活成本也要低一些，拉高储蓄率，会好起来的！

Julia_Scott:活着，健康，好事迟早会来的

共5条回复

KerryStone

2023.7.06

21:27 上班路上愉快的听着播客，听着听着居然听到了自己的故事😂我来给买蔚来的故事补充点细节吧，还是挺有戏剧性的。这件事也让我学到了很多。
https://mp.weixin.qq.com/s/ja4SVZHRpY36EdmgfxkkYQ

aapric:这一期里这个例子印象深刻。都说幸福是比出来的，不幸也是。投资路上的经历、交的学费以及各自不同的背景和经济投入，注定了大家的收获百花齐放。能走过甚至超出传统的定论范围，比如赚与赔、满意与后悔，在一定的复盘后更看向未来（同时过好当下），我觉得更有讨论的意义。一些长辈聊起投资时总爱聊个股涨跌，听多了之后我一总结发现，投资标的有好坏入场时机也不同，过度纠结这些细节太花时间了，效率也不高。更重要的是，所谓的后悔也是大概率事件：我用象限来打个比方，任何两件事情为坐标，只有两件事情都是正数，结果才在第一象限，得到正分结果；只要一项不好（负分），只能落在二四象限，得分为负；如果两项都不好，几乎不可能负负得正，这第三象限往往是更糟糕结果。单从组合概率来看，四分之三的负分结果，大概率要后悔的。如果把时间拉长，叠加人性的不知足，后悔反复出现的概率也很大

老钱日日谈

:哦你好你好！我是在有知有行APP里看到你的故事的，希望别介意。这个故事对我也很有启发

共3条回复