茅台:再怎么跌,都是 A 股最顶级的商业模式

茅台:再怎么跌,都是 A 股最顶级的商业模式

76分钟 ·
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评论数46

欢迎收听「躺赢人生」,人生就是在正确的地方躺着。

本期节目我请来了之前来过我们节目,公众号「人生是滚雪球」的主理人—— 毛远,我朋友圈里最懂茅台的人,来一起聊聊我们为何在茅台酒价暴跌、饱受质疑和争议的今天,依然看好它。

本期前半段我的录音环境出了点状况,音质不是很理想,大家随缘收听。

利益披露:我和嘉宾都持有贵州茅台股票,并在未来有对其的交易计划,我们所说的所有内容仅为个人观点,均不作为投资建议。

躺赢君公众号:躺赢君

本期话题

- 黄牛大战茅台事件始末

- 茅台零售价为何暴跌?

-  茅台的商业模式

- 茅台的定价体系

- 酒对人类进化的重要意义

- 为什么李白写诗前要喝酒而不是喝茶?

- 「中国巴菲特」如何折戟「印度茅台」

- 年轻人不喝白酒了茅台怎么办?

- 掼蛋要取代茅台了怎么办?

- 消费降级的今天,谁在消费茅台?

- 茅台会是下一个房地产吗?

- 怎么看茅台所谓的「金融属性」?

延伸阅读

《我们为什么爱喝酒》- 森舸澜

名词解释

帝亚吉欧:美国酒业集团

United Spirits Limited:印度茅台

ROE:净资产收益率,是评价一家公司经营成果最重要的指标之一

未来现金流折现:巴菲特评估一家公司内在价值的方法

喜诗糖果:巴菲特爱股

掼蛋:一种牌类游戏

音乐

《strobe room, blue:ultramarin》 - Frank Bretschneider

《Last Bloom》- Floating Points

免责声明

本播客所有内容均不构成任何投资建议。市场有风险,入市需谨慎。请您根据自身情况对相关内容进行独立评估,依据相关内容行事,后果自负。

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躺赢君
躺赢君
2024.6.27
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片头曲是我最喜欢的德国电子音乐人的名曲《strobe room, blue:ultramarin》,不是大家耳机坏了。
ICEINGBLUE:我真以为耳机坏了~~~~
躺赢君
:
也是一种体验!哈哈哈
白酒的主要消费者是政府和军队,即使年轻人不喝,关系也不大
躺赢君
:
现在民间喝的占比也不小
果子_u0oC:那是一种虚荣心作祟导致的,因为普通民众都知道自己的经济条件不能把茅台当日常饮酒来喝,但是喝到茅台的时候,会获得一种跟政府、军队等场景喝茅台一样的心理满足,在心理上获得了一种满足。不代表普通民众喜欢喝茅台,也不代表茅台的高溢价普通民众就愿意买单。对茅台的追捧来自政府和军队等消费群体的把它作为日常用酒的肯定,普通人喝茅台得到的是这层心理满足,但是普通年轻人知道了这层虚无的价值溢价,不再追捧茅台,茅台跌下神坛是迟早的事。酒精是一级致癌物,就算向上社交的场合里茅台是彰显尊重和身价的标志,但是随着阶级固化的现象逐渐变成常态,人们失去了向上社交的欲望,茅台的神圣地位也会逐渐被抛弃。
4条回复
经济下行期,很多白马股的投资逻辑不成立了,不能刻舟求剑地认为这次熊市和过往是一样得。买茅台的前提是看好国内经济,且出厂价和终端价的保护垫。
果子_u0oC:说的正是。
11:58 躺赢兄 声音一直太空听感难受,以前节目从来木有出现过,嘉宾的很好很正常
躺赢君
:
这期如果不是内容太好,我都不准备放出来了,前面录音环境出了点状况,后面是正常的。
唐僧小鸡Leon:gotta
HD421134j
HD421134j
2024.7.05
03:54 太刺耳了
sukerrr
sukerrr
2024.6.24
噪音越大越有价值😄
躺赢君
:
你是懂的😌
吃鸭酱
吃鸭酱
2024.8.19
45:06 年轻人是爱豪宅买豪宅的,年轻人也可以有有钱爹妈。但即使是有钱的年轻人也确实不爱喝茅台。所以喝不起才不喝这个理由站不住脚。
躺赢君
:
有有钱爹妈的年轻人,也没那么「确实」不爱喝吧?
吃鸭酱:身边统计学🥹
3条回复
这观点,你跌倒1499试试, 股价得800块
躺赢君
:
十年后到达它应有的价格就可以,过程不重要,跌到 800 我还可以多买点。
果子_u0oC
果子_u0oC
2024.6.30
1:09:16 这话说的也很有意思,既然茅台跟大多数人都没有关系,怎么得出“茅台是个好东西”的结论? 它跟普通大众都没有关系,押注茅台的人和能把茅台当日常流通货来喝的人群都希望茅台更有价值,这个价值却是让那些跟茅台都没关系的普通人来买单?或者说认可。也是很有意思的观点。
躺赢君
:
对啊,我这段说的就是,茅台不需要你这样不懂它价值话又特别多的人的认可就足够有价值了。
果子_u0oC:交给时间吧,我懂不懂它的价值、或者不同观点的人话多不多,都不影响它最终的结局。博主说只是跟你观点不同的听众话多,怎么不是一种不理性呢?
6条回复
果子_u0oC
果子_u0oC
2024.6.30
54:08 举个很简单的例子:当你身体健康、身强体壮,喝一点酒对你的健康损害只有5%,你会愿意选择用损失5%的健康来换取心理感受上80%的快乐;当喝一点酒对你的健康损害是100%,获得感受上的快乐也是80%的时候,就会有人对酒精望而却步(这部分人不分年龄)博主太过夸大酒精带来的这点快乐。
躺赢君
:
看了你的三条评论,知道你的态度了。比较好奇的是,你明显不是茅台的主要消费群体,为啥这么「懂」呢?
果子_u0oC:我不懂酒,也不懂酒桌文化,只是自己的亲人在我很小的被酒桌文化深深伤害。酒这种东西就是桃园三结义歃血为盟时候,把“歃血”换成暂时喝不死人的酒精来彰显诚意和决心。暂时喝不死人不代表人真的不会死。痛恨这种东西,它就应该被更多人看到它的危害,却还要把它当作神物来追捧。不理解,也不认同。但是你们的观点跟我没关系,我的观点也不影响你们自己的决策,一切交给时间吧。
4条回复
郑逸鹏
郑逸鹏
2024.6.28
躺赢君对于茅台的经销商渠道体系的作用以及茅台常年为此支付的隐形成本是不是过于忽视?
举个简单的例子,茅台的系列酒23年销量超200亿,这里面有多少在市场实际是倒挂甚至是卖不掉的呢(靠经销商拿茅台强制配)? 除非茅台只卖茅台,停掉其他系列产品,才能简单的按照出厂价算收入。但是如果这么做,公司能答应么?股东能答应么?
躺赢君
:
系列酒可以忽略,不是茅台的核心。
毛远
毛远
2024.6.24
谢谢躺躺邀请,在周末聊了这个话题。

我的感慨在于,短短三年前还 YYDS 被捧上神坛的资产,突然之间就要泡沫破灭人人喊打了(当下的 YYDS 是纳指,我们拭目以待)。事实上三年不足以改变大部分公司的基本面,而一如既往,底部唱空会正确一段时间,但没有建设性。

想起芒格老爷子的这句话,投资不容易,任何认为投资容易的观点都是愚蠢的。
躺赢君
:
人类要一直这水平,我投资永远都不怕😄
香菇小姐
香菇小姐
2024.6.24
50:09 网友这么大笨蛋???
躺赢君
:
不然我们怎么赚钱?
勿cue阿漆
勿cue阿漆
2024.6.24
00:03 我靠我还以为我耳机坏了
躺赢君
:
哈哈啊哈🌹
sh丑小鸭
sh丑小鸭
2024.6.24
声音效果不是很好
captainmiaoo
captainmiaoo
2024.6.24
42:46 其实年轻人爱不爱喝白酒这个事情,对茅台的基本面没啥影响的。。
captainmiaoo
captainmiaoo
2024.6.24
03:38 这种鬼故事每过一段时间就会讲一遍,见怪不怪了。还是多关注公司基本面吧,只要管理层不干出损害品牌的蠢事,茅台还是那个茅台。
captainmiaoo
captainmiaoo
2024.6.24
最近在准备子弹了,希望市场先生能再癫狂一些(当然错过了也没关系)