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2《猜想与反驳》是希望利用公开学习的方式解决在投资的困惑，把自己的投资思路理清楚。特斯拉是几位嘉宾特别关注的话题，这期延展讨论下从Tesla看垄断性的表现和来源。
【活动信息】
分享主题《从Tesla看垄断性的表现和来源》
分享时间：15:00（UTC+8）2024年7月12日（周五）
分享嘉宾：
Odyssey 推特 @OdysseysEth
Zhen Dong 推特 @zhendong2020
Peicai Li 推特 @pcfli
【特别说明】
在讨论中提到的任何项目，均不构成投资建议 ，加密市场是一个风险很大的市场，请大家谨慎对待。
【音频时间戳】
04:15 Crypto 资产为什么具备了垄断性资产的特点
08:57 垄断性的表现有哪些
11:21 为什么好的垄断性标的是多维度的展开
16:19 垄断性的另一个来源
18:40 大家对Tesla垄断性的看法
21:20 哪些方面可以体现出垄断性
27:47 Tesla的垄断性体现在哪些地方
39:26 从静态和动态的视角讨论垄断性表现
47:29 摩尔定律的世界是什么样的
57:39 自由讨论
【要点精选】
- Zhen Dong 推特 @zhendong2020
真正好的垄断性标的，它的垄断性不是单一维度而是多维度的展开，它包括利润长期主义、搜索算法、算力规模、增长速度、品牌合作方。
垄断性的表现：
第一个表现是你会发现它的新叙事会不断的推陈出新，能够不断的解决每一个问题，最终你会发现之前人们质疑的这些问题在它看来都不是问题，它的表现能不断的超出人们的预期。
第二个表现是它的发展比你预期要好，它的问题比预期的还小或者它很快或者慢慢的就把这些问题解决掉。
第三个最重要的是这些资产它所从事的一些事情或者产品有非常强的门槛。
王慧文讲的三种网络效应：
第一种是随着用户的增长，你的网络效应呈现指数级增长，网络的价值也会增长的更多。
第二种是一种线性，就是 1: 1 的关系等于多一个客户对你的网络它的增长就会多一个，因为供给很有弹性所以网络呈线性增长。
第三种可能是一种 log 图像，就是你网络整体效应的提升的数量和速度会比用户增长的速度更慢一些，这可能是垄断性的另一个来源，好的垄断性资产应该是满足第一种网络效应，就是随着更多的人使用或者是认同它，那么它整个网络的价值增长应该是指数型。
- Peicai Li 推特 @pcfli
如果按照大猩猩的投资标准，我们肯定希望去投现在已经具备了垄断性的这种企业，而不是将来有很大概率成为垄断性的企业，我们肯定不希望到时候陷到同质化竞争里面去。
从垄断性的表现形式来看，如果我们不谈未来只谈现状，那我觉得现状就是时间的切片。从两个方面体现，一方面是它跟消费者之间的买卖关系；另一方面是它跟竞争对手的关系。
特斯拉在这些年取得这种领先地位，它的垄断性可能来自于特斯拉团队的创造力，因为他们有着很好的vision，在电动车取代油车的大趋势下，无论是正反馈循环还是路径依赖还是飞轮效应，他们都逐步的取得了比较多的市场份额，再慢慢的把垄断性一步一步的给驱动起来。
- Odyssey 推特 @OdysseysEth
静态垄断的表现是让别人没有选择自己有选择，它直接来源于稀缺性；
动态垄断的表现是让摩尔定律的发展有利于你，它的来源是会顺着摩尔定律产生正反馈循环，对于特斯拉来说这个跟马斯克非常相关。王川曾写过很多篇文章讨论摩尔定律为什么会持续，其实背后的理由是摩尔定律是经济定律而不是技术定律。
如果从摩尔定律的视角来看可以把财富粗略的分成三种：第一种是被迫跟摩尔定律竞争的财富；第二种是相对不受摩尔定律影响，某种意义上来说比较难影响；第三种是可以从摩尔定律的发展中得到好处。
特斯拉依然是可以随着摩尔定律的发展而继续发展，并且从中获得正反馈循环。如果垄断源于这个正反馈循环，那它就不仅仅是你的先发优势，还是当你进入这个环节以后，你可以比技能对手更好、更便宜、更快的达到下个步骤，最终找到那个可以持续很久的垄断步骤。
【关于E2M Research】
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