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19大家好，我是燕妮，这里是燕妮聊基金。
一直会有朋友问我选基金用哪一些指标，也会把他们用的一些指标拿过来和我求证，所以今天单独讲一期，选基金的指标学。基于我个人基金研究的工作经验，结合对专业FOF机构的调研了解到的他们的一些经验。
不是纯量化的选基，是定量和定性相结合的选基。这些指标是为了我们的定性研究而服务的。如果纯纯定性，没有定量，就是缺少刻度的研究。定量让这件事有了精确性、系统性和可持续性。
虽然指标计算会有点麻烦，但是本期也对普通人友好——主要讲的是指标背后的理念和背景。不用觉得数学又生冷又笨重，只要理解了，他也能为你更好地贴心服务。
ps. 感谢小宇宙支持录音间场地，本期音质在线。
🎯时间轴：
01:49 PART 1 风险调整收益指标
03:01 stutzer指标
04:24 效用函数：风险和收益带给人的“幸福感”是可以用公式衡量的
06:15 stutzer和夏普比率的区别
07:50 PART 2 相对收益指标
08:12 “机构的相对收益目标考核” 对不上 “普通投资者的绝对收益需求”
11:00 选主动基金应使用相对收益指标，用魔法打败魔法
11:31 指标1：超额收益的最大回撤
12:24 误导人的“绩优基金”业绩图片是怎么实现的
14:42 指标2：alpha与beta 如何去理解
16:52 基金中的alpha品种和beta品种
18:02 alpha与beta的四象限，兼议消费基金
19:31 指标3：相关系数
20:04 指标4：胜率
22:00 为什么不用指数增强，要看胜率这么麻烦
22:50 上述指标比较适合的基金类型
25:02 通过alpha和beta去选基金：两个诉求
27:08 关于alpha和beta的一个小补充
28:17 PART 3：持有人指标
28:34 基金自购共情面较大，但具有偶然性和难以解释性
29:40 我会看的持有人指标：FOF持有基金和机构持有人持有基金
33:25 基金行业内部信息流动速度快，内行人选基有信息优势
💭 相关资料
1、指标stutzer的计算公式：
2、金牛奖评奖规则全文（里面还有很多指标可以借鉴）
3、一篇旧文：消费行业基金的alpha与beta图
4、关于FOF和机构持有的基金，已购买的听友请加我微信，发给你我的统计。
「燕妮聊基金」
是一档职业基金研究10年+的前从业者主理的播客，希望能够破壁和大家聊聊理财那些事儿。欢迎关注。全部内容不作为投资建议，请投资者谨慎参考。
公众号F report，小红书：燕妮聊基
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