Vol.120 不是每个人都适合个人养老金,但每个人都是自己养老的第一责任人

Vol.120 不是每个人都适合个人养老金,但每个人都是自己养老的第一责任人

77分钟 ·
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评论数46

Hello大家好,欢迎来到新一期麦子店圆桌Night,我是小二。

正值个人养老金新政推出,今天这期节目我很高兴能做客中欧基金的录音室,和中欧基金的桑磊以及经济观察报的洪小棠再次和大家聊聊养老这件事。

其实这两年个人养老金在社会上的讨论非常多而且分化,我们自己麦子店圆桌Night节目之前聊养老的节目也在评论区收获了大家非常多的反馈,我觉得大家说的都有一定道理。中国太大了,人太多了,每个人的情况千差万别,个人养老金作为一个仍在摸索期的机制,其当期抵税、退休前不可取出、远期征税等特点决定了TA天生比较适合在一二线城市打工的职场人。

但,抛开个人养老金不谈,我们每个人都会老的。这个所谓的养老第三支柱,本身就是在国家养老保险远期较大可能出现缺口的大背景下诞生的。撇开那些玩笑话,在人均寿命不断进步的今天,除了延迟退休外,我们什么时候应当开始着手规划养老?每个月应当拿多少钱出来养老?养老投资和一般投资的区别是什么?这期节目我们都会聊到。如果你对这个话题感兴趣,欢迎收听本期节目。

收听地图

Part 1: 该为养老做准备了吗?焦虑和“躺平”的两极

02:59 三名80后的养老聊天局:个人养老金的持有体验如何?

08:14 从“养儿防老”到靠社保,再到结合靠自己,我们该为养老焦虑了吗?

08:55 “路径依赖”不可取——父母现在的养老状态,我们这代人未来很可能达不到

10:45 从70后到00后,大家对养老的态度分别是什么?

Part 2:养老这笔帐,究竟该怎么算?

16:03 到底要准备多少钱,才能拥有一个较有质量的晚年生活?

16:49 不建议去计算养老需要的绝对数字——人容易低估通货膨胀的力量

20:23 如果非要算的话,养老金“替代率”是一个不错的参考指标

24:24 选择养老资产的核心指标:长期能否跑赢通货膨胀

27:19 什么是“养老三支柱”?

Part 3:怎么搭配四类个养产品,你的体感会更好?

28:58 个人养老金投资跟普通的理财、基金、保险到底有什么区别?

31:56 养老投资亏钱了,账户里钱也取不出,这时我该怎么办?

38:20 个人养老金可投的四类产品:存款、理财、保险、基金该如何配置?

44:00 年龄是养老投资中最重要的因素

48:42 哪类人群更适合投资个人养老金?又“劝退”哪些人?

Part 4:如何做一份适合自己的养老规划?

54:45 新手开始做养老规划,有哪些值得参考的思路?

56:45 之前被疯抢的养老保险,现在难有3开头的收益了,还有其他“平替”吗?

59:13 利率下行时代,还有哪些资产适合纳入到养老配置中?

63:21 删掉App,也是一种应对波动的好心态

69:29 理想中的养老生活,需要钱也需要好的身体

主创团队

麦子店小二

中欧基金多资产及解决方案投资部FOF组负责人 桑磊

《经济观察报》 洪小棠

BGM

片头音乐:

Saint Romain - she said im lonely

片尾音乐:

back number - ハッピーエンド

最后但不是最不重要的话:

如果你觉得本期节目聊的还不错,欢迎关注本节目并转发你身边的朋友,让更多的人知道我们这档节目。

如果你对我们这个“紧密而松散”的组织比较感兴趣,欢迎添加maizidianxiaoer微信,我会把你拉进我们的听友群。

最后的最后,本节目所有分享/分析/研究均不构成投资推荐,仅代表(包括我在内的)嘉宾个人观点,大家投资要靠自己哦。

展开Show Notes
中欧这位嘉宾 能否下次让你同事来葛兰小姐来讲讲 怎么是把全国最大公募给亏了60%的?
檸茶Miki:他可能不敢來☠️
阿布A:众筹
路眀
路眀
6天前
坚决不买个人养老金。每年定投纳指etf不香么
琼蹉跎:给公务员离退休续命的政策,对多数人没有意义。
RoyZ
RoyZ
6天前
57:22 坚决不养成习惯,给基金经理定期喂粮,情愿买宠物粮喂流浪猫狗
阿布A
阿布A
7天前
21:11 上一辈替代率1000%,哈哈哈哈哈
From43
From43
6天前
37:18 长期好的是标普500
麦子店小二
:
这个咱个人养老金是真的买不到(捂脸
From43:感觉活不到牛市 现在都还不如2007的股市
4条回复
令狐玮
令狐玮
1 天前
33:48 一年就一万二,算计来算计去有啥用。
Ass嘟嘟
Ass嘟嘟
6天前
自12月15日起,个人养老金制度将从之前的36个试点城市(地区)扩大到全国。

「✅为养老做准备」
未来养老主要靠自己、靠市场化的一些手段,尽早准备起来。
1)路径依赖不可取
未来从比例和结构上,跟现在有较大差异。如果不合理规划,父母现在的养老状态,年轻人未来很可能达不到。
2)养老规划
90后和00后对养老比较焦虑,70后和80后对养老不太焦虑。
当你没钱,但又觉得养老是个事儿的时候,就会很焦虑。
人生只有一个20岁,享受当下。既要重视养老,但也不用太焦虑。

「✅养老账」
1)避免计算绝对金额
人容易低估通货膨胀的力量、高估短期资本市场的股票波动。
最大的问题是等你50岁的时候,4000块钱已经不是现在的4000块钱了。
2)养老替代率
= 退休后的养老金 / 退休前每月工资
世界银行:不低于70%,可维持退休前的生活水平不下降。
国际劳工组织:最低标准55%。
目前国际公认适合的替代率70%~85%水平。
《中国养老金融调查报告2023》:近四成的调查对象认为养老财富储备到100万元以上才能满足养老需求,近六成的调查对象认为养老储备在100万元以下。
3)养老投资 - 测算
如果从年轻时(30岁左右)开始每月拿出工资的10%进行养老投资,会对自己未来退休后的养老有很大帮助。
但如果已经到80后或85前,可能要拿出工资的30%,才能对养老有较好帮助。

「✅养老资产」
核心指标:长期能否跑赢通货膨胀
任何用固定比例,比如约定收益2.5%,数字越确定,能抵御通胀的可能性越不确定。
房子:具有核心区位或满足一些特定条件下的房产,在长期能帮你实现养老需求。
权益类资产:穿透到底层,是一个具体在经营的公司,利润会随着经济不断增长、通货膨胀增长同步上升。

「✅养老三支柱」
1)第一支柱:基本养老保险
包括城镇职工基本养老保险、城乡居民基本养老保险。
2)第二支柱:企业年金和职业年金
3)第三支柱:个人养老金
可投范围:保险、理财、储蓄、公募基金。
四笔钱:活钱管理、稳健理财、长期投资、保险保障。

「✅个人养老金」
指政府政策支持、个人自愿参加、市场化运营,实现养老保险补充的制度。
特征:实行个人账户制。
1)税收优惠
按目前的进度,领取个人养老金时有3%个人所得税。
考虑自己目前的个人所得税的税率相比3%是否有税收优势。
2)费率更低
同样一只基金不同份额,在个人养老金里购买的公募基金费率,相比A份额有费率优惠。
3)个人自主决定
根据自己的风险偏好选择。

「✅投资管理」
投资养老目标基金或个人养老金,既要考虑它是一类长期资金,着眼于长期收益目标的实现,但是又不能波动太大。
风险偏好:和年龄、财富水平、过去的投资知识或投资经历相关。最不应该和市场波动相关。
A股一个牛熊可能有7.8年,穿越牛熊才能看它给你的回报。让子弹再飞一会。

「✅可投产品」
1)风险等级
由高到低:养老目标基金、养老理财、养老保险、储蓄。
2)目标
根据自己的人生阶段、风险偏好,选择合适的产品。
投养老金之前,想清楚投个人养老金图啥?为了省钱 or 为了投资体验更好。
养老投资对于年轻人来说,投资期限还很长,相比普通投资更能承担波动。

「✅年龄」
养老投资的核心因素。
1)风险偏好
年轻人随着年龄增长,风险偏好一般会变得更稳健。
2)负债
养老投资为退休准备,年龄越大离退休越近,越需要更加稳定的现金流预期(确定性)。
3)投资期限
越年轻投资期限越长。如果市场有波动,有充分的时间恢复,可承担的风险更高。
4)人力资本
把一个人未来的收入用折现率折现到现在。
大部分人的人力资本是类固定收益资产。越年轻金融资产可配风险更高。
5)人生阶段
年轻时是赚钱和储备阶段,主要风险是养老储备不足,主要目标是提高投资收益扩大养老账户的规模。
随着临近退休,收入较高、养老账户有一定规模,主要风险是养老投资无法从损失中恢复,要降低投资风险保护账户的规模。
如果已退休,主要风险是可支取金额不足。

「✅适合人群」
个人养老金适合闲钱比较充裕(强制退休后才能领)、收入预期(现金流)稳定、管不好钱(强制储蓄)的人。反之不太适合。
养老的实现方式有很多,也可以通过其他形式进行养老规划。
三类人群:希望半强制积累养老投资、能够享受税收优惠、作为个人投资行为的实验账户。

「✅养老保险」
养老保险,突出保障、现金流规划。
养老目标基金,收益和波动风险并存,跟股票市场的波动性更相关。
每类产品都有它的突出优势以及劣势。没有一类产品可以完美解决所有问题。
股票市场 - 反人性:一致预期非常悲观时,是较好的介入点。一致预期非常乐观时,风险相对较大。

「✅养老配置」
适合长期做养老金的资产,是抗通胀的资产,比如核心的房产、权益类资产、保障型保险。
资产配置:再平衡。
19:00 不要低估通货膨胀,要买入资产,什么资产保值呢?留给大家思考。
棨棨棨棨:稀缺的,有上限的,不可复制的
超越边界:哈哈哈,冰糖橙?
3条回复
个人养老金必须封闭到退休年龄这条最坑, 除此之外也只能个人重疾或移居, 其他国家的类似产品起码还能罚款领取, 你倒是完全拒之门外. 相当于以一时利益折进去未来几十年可能的应急储备金, 更别说前些日子说来就来的延迟退休了, 有一就必有二三
Fern2011
Fern2011
12小时前
你能活到退休领取个人养老金吗?😅
tonytom
tonytom
6天前
30岁不年轻了,能裁员了都
麦子店小二
:
🙂‍↕️
荔枝鲜不是荔枝煎:感觉在说我
19:02 钱不值钱
阿布A
阿布A
7天前
38:04 保险是不是就是各大保险公司的产品,必须每年都买,哪怕后面失业了,享受不到税收也得买
麦子店小二
:
在现金流允许的情况下,每年都买是没问题的,但失业了我觉得就不必去硬买了
阿布A:嗯嗯,我看那些商业保险,都是要求每年交多少钱,连续交多少年。。。
4条回复
结尾放歌都放一整首耶
HD894997n
HD894997n
5天前
11:30 我90后,不结婚不生子,没有养老焦虑,想死就死没有心理负担也没有心里牵挂
琼蹉跎
琼蹉跎
5天前
推出的时间点挺奇怪的。人社保险工会其实没有存在的必要。
自由职业者,不交税,是不是不用考虑买这个养老金了?
From43
From43
7天前
A股市场长熊短牛 很难说
RoyZ
RoyZ
6天前
31:53 决定开始每月定投1000五大行,红利再投资,以后看看到底谁比较好
麦子店小二
:
那我觉得五大行至少这5年不会特别好……
RoyZ:1:00:06 不好也认了,养成习惯坚持投到退休
柳蛋
柳蛋
7天前
正在考虑开不开,开了买什么产品呢
麦子店小二
:
拿12000买30年银行理财肯定是不行的。我倾向于认为只有股票可以在长期抵御通货膨胀,现在ETF也开了,我觉得可以先拿一部分试一试
柳蛋:嗯,卖保险的朋友推的保险产品我也不打算入,缴费年限二十年,薪资肯定是往下走的,40失业也是大概率事件,所以20年的抵扣金额是要打折的,60才能领取,这个生存质量,不确定性太大了