79.A股有价值吗?来自韩国的视角

79.A股有价值吗?来自韩国的视角

88分钟 ·
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A股有其独特的特征,也是价值投资的沃土。本期嘉宾是踏实资本的张艾琳女士,她长期在国际知名投资机构工作,覆盖中韩两个市场,既对投资有足够深的理解,又具有国际视野。

踏实资本是由张艾琳(Aileen Chang) 创办,是专注于中国和韩国公司长期价值投资的一家新兴资产管理公司。作为韩国人,张艾琳从08年开始投资中国市场。在创立踏实资本之前,曾在多家知名股权投资管理公司担任分析师,包括Tybourne Capital、Ruane, Cunniff & Goldfarb (RCG)和 Gandhara Capital。踏实资本寻找一名中国股票分析师,相关的招聘信息见下:

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展开Show Notes
小罗麦菲
小罗麦菲
2024.12.26
置顶
1
鸠摩智
:
计划邀请嘉宾返场,统计下大家的问题,我们统一整理,优选星友的问题提问,感谢支持,一起同行
追寻自由之路:那我不客气了,谢谢您们 1.在她投资逻辑里,有哪些负面清单? 2.她目前持仓最久的生意(商业)是什么,为什么?她是如何分析其内在价值的?
12条回复
HD1038780f
HD1038780f
2024.12.25
27:13 艾琳很专业,很实在,好可爱,很好的一期访谈,👍🏻
鸠摩智
:
她很不错,很严谨
鸠摩智
:
我发现这个韩国小姐姐普通话不错,卷舌音很地道
captainmiaoo
captainmiaoo
2024.12.25
56:35 央国企的公司治理,在我看来反而是加分项。这个确实需要很长时间地和央国企领导、国资委打交道才能理解的。为什么国有银行的赢利性和分红确定性那么高,为什么国央企市值管理的kpi如此重要,原因都在这里面。
第6块麦乐鸡:1)公司治理不仅仅包括财务,甚至财务只是其中非常小的一部分,主要包括内部:董事会股东关系、代理人受托责任、激励机制、权利划分等等、及外部:市场竞争、风险管理、透明度沟通、创新社会责任等等; 2)以你审计的极个别公司(5家?10家?)的极个别结果,就得出几千几万家国央企的公司治理很优秀,这种逻辑是非常荒谬的;3)营利性主要是市场垄断和低成本资金,任何其他公司如果有这样的资源,可能盈利都翻好几倍;另外,分红也只是最近3、5年的历史,和过去30年中国股市历史比起来、以及美国100多年前股市历史比起来,都是时间非常短的偶然事件,更不可能得出这样的结论吧 仅仅只是个人一些观点哈 IMHO
追寻自由之路:你有在央国企上班吗
33条回复
白鸽10
白鸽10
2024.12.26
39:12 紧急避险
1.嘉宾普通话水平很棒了,甚至比很多我国带有浓厚地方口音的老百姓表达得更清晰
2.听到了精细度有补充于杨老的价值投资内容,很不错
captainmiaoo
captainmiaoo
2024.12.25
1:18:18 有机会找艾琳录节目,聊聊投资理念吗?听得出她非常看重管理层和公司治理。
鸠摩智
:
可以啊,我都欠了很多期了,董老师,还有谁来着
乐于此:卢总和董老师搞个系列吧
8条回复
听起来00
听起来00
2024.12.25
42:35 有间隔性的多次调研,反复确认,而不是一次性的、长阶段的调研
鸠摩智
:
这点很多投资大师都是这样的,严进宽出,而不是宽进宽出
HD218424z
HD218424z
2024.12.25
女嘉宾作为韩国的精英人士令人尊敬
鸠摩智
:
国际友人
曾伟铭Vim
曾伟铭Vim
2024.12.26
如果能让Aileen返场,想问她怎么做调研的🙏
独步91
独步91
2024.12.25
价值投资(股债平衡配置)的我小板凳坐好了!
方钢兴
方钢兴
2024.12.26
有机会能不能请杨老师展开讲讲艾琳老师最后讲的business design 和 bussiness model 的区别,感谢😄
小罗麦菲
:
和杨总申请了,看杨总是否审批
方钢兴:感谢罗老师 666
captainmiaoo
captainmiaoo
2024.12.25
48:24 艾琳给公司治理和管理层很高的权重,不喜欢拼多多管理层的公司治理。
荒岛拾贝
荒岛拾贝
2024.12.25
勇敢说不。不喜欢的、看不懂的直接回避,找到自己有把握的少数几个就够了
鸠摩智
:
是的
captainmiaoo
captainmiaoo
2024.12.25
07:23 艾琳可以来研究研究茅台,确定性和可口可乐一样😆
鸠摩智
:
她从中国上赚了暴多的钱
captainmiaoo:听她说的故事,我猜是上一轮恒生互联网那一轮泡沫的钱
特别好的一期,小姐姐表达能力很强。支持再来一次深度访谈,多说说案例
鸠摩智
:
哈哈,她的视角既熟悉又独特
captainmiaoo
captainmiaoo
2024.12.25
44:05 👍管理层如何设计生意模式
鸠摩智
:
很多时候也是干出来的
图新
图新
2024.12.26
艾琳讲的内容和视角不错,但播主真的是一刀不剪啊🥲
小罗麦菲
:
你又不姓胡,为什么在这里胡说呢。
鸠摩智
:
问小罗
3条回复
令狐玮
令狐玮
2024.12.28
很希望听到这样的内容,坦率且含蓄。
柏言_zEQo
柏言_zEQo
2024.12.27
27:04 “不好意思,这是脏话。”哈哈哈哈哈
方钢兴
方钢兴
2024.12.25
先码再听 感谢干货分享 666