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207久违的“稳稳收租买REITS”系列，这一期聊一聊零售类REITS资产和香港REITS市场。
大家好，我是大卫翁，“起朱楼宴宾客”是我用来记录这个大时代的播客节目。
做上一期REITS专题节目已经是一年多前的事情了，一个是因为该介绍的都已经基本介绍清楚了，要不要投资就是看大家自己的需求和意愿。另一个当然更重要的是因为过去一年内地REITS资产迎来了非常明显的价值重估，甚至已经涨到了我无法再向大家继续推荐的地步，所以这个系列就暂时搁下了。
不过最近想为新资金寻觅一些长期预期收益率在5%-8%的投资方向，想来想去REITS还是无法割舍的一类资产，于是把沉寂在账户已经很久（也亏了不少）的香港REITS基金拿出来细细研究了一番。
这期节目两个目的，一方面是延续REITS系列的科普性，向大家介绍一下零售REITS这个细分品类，以及香港REITS市场的整体情况，另一方面就是在估值已经低到尘埃里，股息率飙升到历史高位，鬼故事层出不穷的香港REITS市场，在今年将迎来沪深港通纳入的契机中，是否有价值重估的机会？
这期节目做成了付费，主要是因为聊了个股，另外的话，也希望设个门槛能让大家更加珍惜~
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简易时间轴：
Part 1 急涨的内地REITS只适合持有，跌到谷底的香港REITS可能迎来转机
03:06 为什么内地REITS在过去这段时间涨的这么急？
07:35 我对目前依然持有内地REITS资产的朋友的一些建议
08:13 然而对于这个大类资产来说，我们还是必须要纳入武器库的
10:58 现在这个时间点想和大家介绍香港REITS市场最重要的几个原因
Part 2 全球零售REITS市场介绍，以及选择零售REITS和选择其他类型的REITS有什么不同？
16:34 全球零售REITS的几个特点
20:29 如何选择一支零售REITS？
22:19 中国的商业地产已经没有了Beta，但Alpha时代刚刚开始
25:42 关于零售REITS在Alpha层面的竞争力，中金提出的三维衡量标准
延伸推荐阅读：雪球平台的jiancai和罗宾逊遨游，领展、太古、恒隆等公司的年报，以及三点下班的浩哥
31:08 内地去年诞生的零售REITS们都是什么“货色”？
Part 3 香港REITS简史：起了个大早，赶了个晚集
33:49 2003年诞生的香港REITS，目前发展远远落后于同期起步的日本和新加坡
36:36 如果抛开周期性的问题，香港REITS市场是否存在底层的发展障碍？
44:43 香港REITS在交易层面存在的问题
Part 4 领展房产基金，从众星捧月到堕落天使
47:37 领展的历史沿革：为何在过去十几年它其实是一支成长股
56:10 领展的外延式发展：时机没问题，节奏大失误
59:25 将领展拉下神坛的关键节点——2023年的供股事件
63:42 为什么现在领展值得重新关注？三个基本面原因和一个风口
73:32 关于资本化率的一些科普介绍
77:38 如果估值修复，程度和节奏可能是什么样的？
81:39 关于香港REITS其他几个标的的简要介绍
84:00 三句话总结香港REITS值得关注的理由
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节目BGM：
The Long Way Round - Jodymoon
节目后期：大卫翁
