9503
90距离我做之前的132页年度AI行业PPT其实只过了2个月……
但对AI行业而言，过去的2个月似乎发生了“翻天覆地”的变化；
现在回头看之前的报告，
感觉就像上一个时代一样……
所以时隔仅仅2个月后我又做了一个PPT，也就是今天的内容。
内容大致分4个部分：
1、Deepseek的爆火
2、过去2年行业的主叙事（这部分内容和之前报告基本重合）
3、新叙事的可能性
4、关于Agent的一些延展
老规矩，PPT可以下载：
（想加粉丝群的请先+微信：rosicky311)
【时间线】
02:30 标题页开始
02:51 上来先整个梗图
03:38 去年的年度报告：Vol.45 132页PPT记录AI行业这一年
03:57 OpenAI给出的AGI实现阶段
05:50 今天的内容框架
07:17 第一章
07:40 一些可以多想想的问题
09:44 重要的时间线
14:30 模型本身的能力
16:43 模型使用成本
18:14 海外媒体疯狂报道
18:26 冯骥老师的“国运”定义
19:40 什么是“国运”？
20:16 fake文章刷屏
22:16 用户层面的爆发
23:19 又是一些真的思考的问题
28:04 第二章
28:35 一个简单到不能再简单的逻辑
29:13 mag7
29:17 股价的上涨
29:48 更细化和更长周期看
30:21 第一个共识：英伟达
30:38 盈亏同源
31:32 三浪叠加
31:52 第二个共识：云
32:41 第三个共识：capex
34:15 疯狂买卡
34:40 钱是最简单的衡量标准
35:54 一级市场也一样
36:18 星际之门计划
之前播客：Vol.49 聊聊特朗普的5000亿美金星际之门计划
36:42 英伟达-梯云纵
36:53 第四个共识：向上游去-芯片
37:13 没有人想被卡脖子
37:27 再上游-能源-电-核电
37:56 第五个共识：投资与并购
38:20 “掏空式并购”
38:34 自身业务
38:57 可以抄作业的中国巨头们
39:57 “小龙”们
41:13 第三章
41:39 贾维斯悖论
42:24 预训练失效+数据收敛
43:05 强化学习与推理模型
44:29 如何复现o1
45:57 cot+prm催生更大的数据标注需求
46:58 但prm好像不对
47:56 针对结果的强化学习
51:26 r1的产生过程
52:49 同样的方法微调其他开源模型
53:18 为什么scale要跳反
53:47 没有护城河
54:09 强烈推荐张涛老师的
万字赏析 DeepSeek 创造之美：DeepSeek R1 是怎样炼成的？
54:55 第四章
55:10 还是先看deepseek
56:21 为什么会爆？
57:25 话题延展到搜索
58:39 搜索进化的标志
1:00:41 infra
1:01:19 大家都接入了
1:01:48 微信接入
1:03:00 抖音的策略
1:03:32 护城河在哪呢？
1:04:01 钱依然是最好的标准
1:04:31 代码领域的案例
1:05:37 所以到底什么是Agent
1:06:43 回去找定义
1:07:06 24年就出现的一些趋势
1:08:11 真-Agent
1:09:05 需要做什么
1:10:24 我们似乎发现了一些熟悉的东西
1:10:55 新的问题
1:11:40 巨头们的选择
1:13:54 但事情好像又变了
1:15:43 结尾
再次说下，PPT可以下载：
音乐：AI音乐工具天谱乐生成
【播客简介】
屠龙之术是一档关注科技、互联网、风险投资的播客，
主播庄明浩是一个游走在互联网和风险投资行业的边缘人士。
其工作多年所积累的认知似乎都成为了某种意义上的”屠龙之术“……
或许某天再有新的“龙”出现的时候，就是这档播客停更之时。
