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0本期话题：AI （人工智能）时代该如何上车？
本期嘉宾：张宪强 泰聚基金投资总监（15年+投资经验）
03:40 开场介绍
06:50 2022年底以来由于大语言模型的技术进步，机器学会了人类语言，让人机交互变得更加容易，机器能更好服务于人。目前，整个人工智能行业还处于发展的初期，行业渗透率非常低，国内AI奇点和投资晚于美国两年时间，投资机会的演绎也刚刚开始，因此需要非常重视这个行业的投资机会
12:05 全力拥抱AI投资的四个重要逻辑
技术接连突破/ 科技公司大力投入/ 美国与中国的竞赛/ 在宏观层面人工智能将成为新的经济增长动力
22:55 AI 投资的四大方向
AI算力 / AI小终端/ 智能驾驶及人形机器人/ AI软件应用
26:30 AI算力-四年四倍 ； 云服务/AIDC/ GPU (训练算力与推理算力)/ 基建层面（电力设备，温控，液冷系统）
35:40 AI小终端- 手机/电脑/眼镜/耳机
44:50 智能驾驶及全自动驾驶- 整车芯片/域控/高频联接件/智能座舱
52:50 人形机器人
58:35 软件应用- 用户/数据/场景
62:50 投资AI行业的难点：股票选取与交易策略的挑战
选定大的行业方向后，要做到“知行合一”，选股和交易方向是投资中非常困难的两个方面。首先，要找到一个订单业绩可预见性强的股票，在一年后或近两个季度内实现业绩兑现，同时估值能不断降低；或者找到一个市值空间巨大，能成为行业寡头的公司，即使当下估值不便宜。其次，要面对市场情绪波动和新技术取代旧技术的风险。此外，还要考虑估值问题，尤其是在牛市中如何判断贵与便宜。最后，面对股价下跌的情况，需要有信仰和正确的交易。
参考链接：全力拥抱AI 泰聚基金2025年3月投资策略会会议纪要 会议时间：2025年2月27日晚上7点半 主讲人：张宪强 第一部分 近期... - 雪球
