微信公众号：小生聊投资 接着上期讲解连续竞价的内容，今天要讲的内容比较复杂，涉及到价格成交的规则，希望大家认真听讲。上期说过，系统会将所有的买卖方按照彼此的阵营进行排序，在买方阵营会将报价最高的单子排在最前面，报价低的排在后面，而在卖方阵营会将报价最低的单子排在最前面，报价高的排在后面。 将彼此的阵营排好序之后，只有排在买方第一位的单子和卖方第一位的单子才会成交，也就是所谓的买1和卖1成交。当然，二者的成交也需要满足其他条件，但可以肯定的是只要有成交发生，一定是买1和和卖1在成交，如果这二者都无法成交，那么排在彼此后面的单子就更无法成交了。 我们举个例子：假设买1报价是10元，也就是在买方中排在第一位的单子是10元买入，然后假设卖1的报价是9.9元卖出。请问这二者最终能成交吗？注意，所有成交的单子都是买1和卖1在成交，但不代表排在买1和卖1的就一定能成交，这是两个概念。 假设买1报价10元，卖1报价9.9元，请问二者能否成交？如果能最终又会以谁的价格成交？背后遵循的规则又是什么？我先说结论，二者若想成交，就一定要满足买方报价大于等于卖方报价的条件，如果买方价格低于卖方，那么二者就无法成交，此时系统会持续等待，等待新的报价出现，直到二者满足成交的条件。 这么设计非常科学，因为最终无论以谁的价格成交都没有吃亏的一方。继续用刚才例子：假设买1报价10元买入，卖1报价9.9元卖出，因为买方价格大于等于卖方，所以二者可以成交。如果二者以买方的10元成交，你会发现买方没有损失，他本就想以10元买入，而对于卖方来说也没有损失，卖方想以9.9元卖出，可最后以10元卖出，卖的更贵当然没有损失，所以规则才会设计成买方价格必须大于等于卖方才能成交。 如果买方价格小于卖方也可以成交，那你会发现总有一方遭受损失。比如买1报价9.9元买入，卖1报价10元卖出，如果让这两个单子强行成交，那么最后无论以谁的价格成交都会有吃亏的一方。 如果以买方的9.9元成交，买方虽然如愿以偿，但卖方预想的是10元卖出，9.9元卖出去就会损失0.1元。少卖了0.1元那就是一种损失。但如果以卖方的10元成交，卖方虽然如愿以偿，但买方却以更高的价格买了进来，买方报的是9.9元买入，结果以10元的价格买了进来，成本遭受了损失，所以当买方报价低于卖方的时候，二者绝对无法成交。 说到这有人就会好奇，那么在双方满足成交条件的情况下，最终到底会以谁的价格成交呢？比如买1报价10元买入，卖1报价9.9元卖出，买方价格大于等于卖方，所以这是可以成交的单子，但二者最终会以多少钱成交呢？点赞加关注，咱们下期接着聊。 （节目已在江苏版权局登记，翻版必究！）

微信公众号：小生聊投资 首先很感谢大家能把教学学到现在，为什么要现在感谢大家？因为这是我整篇教学的最后一集，几百集的内容全是我个人的原创，唯独这最后一集我打算用他人的智慧做个总结，没错、这个人就是我们熟知的巴菲特。以下是他老人家给位投资者的忠告，每句话的后面会附上我个人的解读。 第一，“投资股票的第一原则是不要赔钱。”这句话的意思是，比起如何赚钱你要先学会如何不赔钱，保住本金的意识远比盈利更重要，只要不亏、盈利则是水到渠成的事情。 第二，“金钱并不是很重要的东西，至少它买不来健康和友情。”这句话的意思是，金钱之外也有很多有价值的东西，炒股并不是必选项。 第三，“把每次的投资当成一桩生意来做。”这句话的意思是指从经营者的角度出发投资其股票，而不是只盯着股票的价格波动。 第四，“理智是投资股票最基本的要求。”这看似是一句正确的废话，但并非这么简单，股价的波动总会勾起人内心身处的贪婪和欲望，人也会在这时候丧失理智，而失去理智的结果就是犯错。 第五，“风险来自于你不知道你在做什么。”这句话的意思是每一次买卖都要有相应的依据做支撑，你的买卖依据可以错、但不能没有。多数投资者的问题并不在于买卖依据不对，而是压根就没有任何依据，通俗点讲就是你不知道你在做什么，完全是毫无依据的在买卖。 第六，“准备是最重要的，诺亚不是下雨之后才开始造方舟。”这句话的意思是，投资的准备工作远比交易时段更重要，在买入前你就应该做好所有的准备，比如随着后期股价的无序波动，你都应该提前制定好相应的操作方案，而不是等买进去之后再去应对这些不确定性。 第七，“如果股市可以用理论去有效分析，我早就变成路边的流浪汉了。”这句话的意思是投资没有正确答案，你会的东西别人也会，大家用相同的方式去分析市场，最后的结果一定是一起犯错，所以多数人注定要亏损。投资要学会做另类，做个反人性投资者，这种人往往会脱颖而出。 第八，“要投资成功就要拼命阅读，除了读感兴趣的公司资料外，也要阅读其他竞争者的资料。”投资要了解自己买入的企业，但所谓好坏都是对比出来的，所以比起你持有的股票，你也要多了解其竞争对手的情况，有时候股价不涨并不是因为你手里的公司不够好，而是对手公司更优秀，于是资金都跑去了对手那里。 第九，“如果你不打算持有某只股10年，那就连10分钟都不要持有。”这句话不是说买股就得拿10年，而是指一种投资觉悟，如果你确信自己投资的股票没有问题，那你至少要拿出持有10年的准备，因为好公司的成长不可能连10年都持续不了，但如果你没有这样的觉悟，那索性连10分钟都不要持有。 （内容已登记版权，翻版必究！）

微信公众号：小生聊投资 今天集中回答一下许多网友向我咨询过的问题，这些问题不会教你如何投资，但却是在投资中必不可少的价值观。我们用一问一答的方式开始今天的内容。 首先第一个问题：“炒股到底是不是赌博行为？” 首先，从法律角度来说当然不是，但不得不说炒股确实有赌的成分在里面，因为投资没有完全之策，总有意料外的风险会发生，当你冒着这样的风险去追求收益的时候本质上就是赌。换句话说：任何一种投资都有赌的成分，只不过程度不一样。 就连投资债券也不是百分百确信的，虽然背后的风险非常低，但非常低不代表0风险，只要你承担了风险去博收益，那背后就有赌的成分，只不过承担的风险越小，赌的成分就越少而已。既然炒股有赌的成分，那为何那么多人还在炒股？说白了，他们想以更大的风险为代价博取更多的收益罢了，炒不炒股只是一种选择，不分对错。 第二个问题：“炒股能一夜致富吗？能实现财富自由吗？” 我的回答是炒股实现不了一夜致富，因为炒股没有那么高的赔率，一张2块钱的彩票能撬动500万的回报，这中间的差价就是高赔率换来的，想象一下：你用2块钱去投资股票，股票涨的再高能涨到500万吗？赔率决定了炒股很难实现许多人口中的一夜致富。 但凡事无绝对，加杠杆的情况除外。所谓加杠杆就是借钱，有人为了撬动更多的收益，选择用借钱的方式增加本金，这么做的确可能实现所谓的一夜致富，毕竟杠杆加的足够多，你能撬动的收益也就越大，但我说过：加杠杆是极其危险的行为，等同于你拿着仅有一次的生命去搏长生不老是一样的，这种游戏谁也输不起... 那炒股能实现财富自由吗？我的回答不是否定，但我认为实现财富自由也很难，因为多数靠炒股实现财富自由的人，无一例外都是已经财富自由的人，换句话说：这些人的本金很多，本金就足以实现财富自由，所以拿着庞大的本金在股市中赚取微薄的利润，自然也能实现财富自由。 比如我有一个亿，拿到股市只追求每年5%的收益，那么我一年就有500万的收入，这就是所谓的炒股实现财富自由的案例。我们所熟知的巴菲特也是一样，手里几千亿美元的资金并不是他本人的，而是客户的...拿着客户积累的庞大资金量，当然很容易实现财富自由。 说到这你应该发现问题所在了，能不能通过炒股实现财富自由取决于本金的大小，你若有能力搞到足够多的本金，自然就能实现财富自由，如果不能，想从小资金不断做大、直至实现财富自由实在太难了，这个概率百里挑一都不止...所以我一直在说炒股是为了让你的财富增值、而不是一夜暴富。带着前一种思想炒股那叫投资，带着后一种思想炒股那就是赌博。 第三个问题：“我应该鼓励孩子或父母去炒股吗？” 如果您面对的是孩子，我的建议是要教会他有关股市的机理，对于一个专业的投资者来说，他懂的不是如何赚钱，而是懂得宏观经济的运作机理，所以让孩子去了解这些有助于培养他的宏观视野，让他知道经济社会运转的原理，至于要不要炒股的问题不用刻意去鼓励他，也不要去阻止他，而是让他步入社会之后自行选择。 如果您面对的是父母，我的建议是不要让他们去炒股，正所谓年轻就是资本，年轻人有无数试错的机会，年轻人被套几年也不怕，因为年轻所以未来还有无数种可能，而老年人没有这样的机会，奔波一辈子，没必要把精力放在炒股上，如果担心手里的资金会贬值，那可以考虑投资债券等无风险资产。 （内容已登记版权，翻版必究！）

微信公众号：小生聊投资 今天跟大家聊一个很有趣的话题，那就是你认为炒股最难的是什么？我知道很多人会说预测涨跌，认为很多人亏损就是因为猜错了涨跌。我承认预测涨跌确实难，但这显然不是我今天要讲的答案。炒股最难的不是猜涨跌，而是“择时”。 择是选择的择，时是时间的时，顾名思义：选对某个时间远比猜对涨跌要难的多。如果理解这句话？所谓择时就是指选对上涨或下跌的具体时间，仔细想想我们日常中的操作，亏钱真的都是因为猜错了涨跌吗？还是因为猜错了涨跌的具体时间？ 有人可能会问：“这二者有区别吗？”当然有区别，而且区别还很大。实际上当你有了一定的投资经验后，预测涨跌也并没有形象的那么难，真正难的是“择时”。不信我给大家举个例子：我编写这篇教学的时间是2024年9月23号，截止到今天大盘在2700点附近，以目前的点位为准，我预测未来的大盘会涨，你觉得我预测的对还是错？ 有人肯定发现了问题所在，我只预测了大盘会涨，但没有说在什么周期内会涨，是明天涨？还是十年后涨？的确，我只是预测了结果，却没有预测时间，但在剔除时间因素的情况下，你们觉得我预测的对还是错？ 我相信有点常识的人都会认为我预测的对，毕竟大盘只有2700点，虽然不知道它什么时候会涨，但只要把时间拉的足够长，它大概率会涨到比现在更高的位置。这个道理充分说明预测上涨并非最难的事情，预测上涨的具体时间才是难倒所有人的地方。 如果大盘明天会涨，你一定会在今天去买，如果大盘十年后涨，你一定会等十年后买，道理大家都懂，但很多人不懂得是“择时”是最具有风险的操作，很多时候的亏损就是因为多数人在择时。看似大家都在预测涨跌，实际上大家做的都是择时，可因为择时的风险很高，所以多数人都会栽在“择时”这个操作上。 既然择时的风险如此之高，那我们应该如何避免？答案当然是不要“择时”，你可以去预测涨跌，然后根据你预测的方向去下注合适的筹码，但不要在这基础上再去预测涨跌的具体时间。你认为价格会涨，那么最好的买入时间就是现在，如果买完后没涨那你就继续拿着，一天不行拿一周，一周不行拿一年，一年不行拿十年。具体要拿多久取决于你当初买入的逻辑是否还在，只要逻辑还在，那你就一直拿着，如果逻辑变了、到时候再去考虑卖出的问题，记住：价格不涨不应该成为你放弃的理由，逻辑生变才是。 就像你看好一个姑娘是因为她善解人意，所以你放弃她的理由一定得是因为她变得的无理取闹，如果姑娘的品性始终如一，但你却萌生了放弃的想法，这时候问题不在姑娘身上，而是在于你。炒股也是同理，你看好某只股肯定是有原因的，只要这个原因还在，哪怕股价一直不涨你也要坚持。你放弃它的原因一定是因为当初买入的理由不在，而不是因为股价没涨。 当然，这时候有人会提出质疑：“如果不去择时，那我看好的股票十年后才涨了1%，这能称得上是成功的投资吗？”，十年赚1%确实不算成功，但很多人忘了，如果你十年来不断的去择时，那么很可能十年后连这1%的收益都没有...这不是我危言耸听，有十年八年经验的股民有很多，这些人到目前为止的收益仍然是负的，这就是最好的证明.... （内容已登记版权，翻版必究！）

微信公众号：小生聊投资 今天不是教大家如何利用仓位，而是教大家如何正确理解仓位，只有理解仓位才能清楚的知道自己所承受的真实风险。我相信大家在炒股的时候都遇到过以下几种情况，比如我此刻的收益是5%，但当我减掉持有的一半仓位时，系统显示我的收益变成了10%。相反，如果我额外买了一倍的仓位进去，收益就会变成2.5%。 这就是算法给人的迷惑性，这里说点题外话：现在很多自媒体上的“大师”都喜欢用这种小伎俩，比如通过大量的减仓把原本不算高的收益率大幅提高，然后截图进行对外宣传，说自己的收益有多高等等...所以套路不光在股市中，股市外也充满了套路。 言归正传，除了以上现象外你肯定还遇到过以下现象。比如花费8成仓买入股票，但随着股价的波动，仓位竟变成了7成仓。也就是原本持有80%仓位的股票，因为股价的下跌变成了70%的仓位。造成这种现象的原因是因为股价在波动，道理虽然很好理解，但对于今后的操作却非常有迷惑性。 举个例子：当一个人对你说他只有3成仓在股市中，你会如何理解这句话？你肯定会觉得此人的仓位非常低，无惧风险，必要时还可以选择补仓。但实际上这个人的仓位是从7成变成了现在的3成....他的本金是10万，当初用7万买入了股票，此时的股票仓位也就是7成，但随着股价不断的下跌，持有的股票市值也在不断下降，此时系统显示他持有的仓位变成了3成，也就是30%。 系统计算的没错，他告诉你的也没错，但你理解的肯定是错的...你误以为他的真实仓位就是3成，但实际上是7成，只不过由于股价下跌让系统显示的仓位从7成变成了3成，所以在计算仓位的时候一定要理解仓位具体指的是什么？仓位是指去除掉股价的波动后，你花费的金额占本金的比值。 举个例子：如果你本金是10万，股票持仓是8万，但8万的股票跌到了只剩5万，这时候你不能用5万去计算仓位，而是要将亏损去除，用8万比上10万去计算仓位。盈利时也一样，如果8万涨到了9万，你需要将盈利去除，继续用8万计算出仓位，这么做可以让你清晰地理解真实投入的仓位，仓位的多少意味着你承担风险的多少，如果仓位随市值的变动而变动，很容易对今后的操作带来误导。 （内容已登记版权，翻版必究！）

微信公众号：小生聊投资 市场中的主力分两种，一种是以长线配置为主的机构主力，还有一种是我们熟知的游资主力，因为游资做的是短线，这与多数散户的需求一致，所以当提到主力的时候，多数人默认的也都是游资主力。 主力控盘的意思是控制盘面，在通俗点讲就是控制价格的走向，能达到这个目的也就实现了控盘。今天我们从主力的视角出发看看他们是如何炒股的？作为散户的我们又能学到哪些经验？ 主力选股多数时候会选择小盘股，也就是市值比较小的股票，理由在之前的教学中都讲过，因为市值小的票更容易控盘，如果某只股只有10个亿的流通市值，那意味着主力拿着10个亿就可以买下所有的流通股，但如果他面对的是2万亿市值的茅台，那10个亿连小浪花都激不起来。 另外，很多人总觉得主力的对立面是散户，总觉得主力的一切做法都是为了对付散户...其实这种想法是错的，我以前讲过：主力最大的对手是其他主力，他们最担心的是同行之间的博弈，散户只不过是顺带解决掉... 当主力开始选择具体目标的时候，他们最想搞清楚的是该股的筹码结构，也就是想知道这只股里有没有其他主力，如果有、他的实力又如何？如果里面没有主力，那外面是不是有其他主力在虎视眈眈？为了搞清楚这些信息，主力通常会选择小仓位试盘，不知道“试盘”的人可以去听我早期的教学。 通过试盘带来的反馈去判断有无其他主力、以及其他主力的实力如何。如果没有其他主力那是最好的结果，如果有、那就通过判断对方的实力决定要不要动手。这里说明一下：不要过分神话主力，不要误以为只要是主力就一定会获利，跟散户一样他们之间也会相互竞争，亏损也是兵家常事。有时候试盘也很有可能会误判里面的情况，毕竟判断都没有百分百，一旦出现误判，主力之间也可能出现大鱼吃小鱼的情况。 以上内容给了散户一个启发：最为散户的我们总说要揣测主力的想法，但很多人是站在“主力对付散户”的角度去揣测，但实际情况是：主力之间往往会杀的不可开交，所以你要揣测的是不同主力之间会以什么形式博弈，而不是总想着主力如何蒙骗散户。如果你看过与股市相关的电影题材，你总能看到两拨大佬拿着电话给交易所下单，这就是两个主力之间的博弈，而散户永远是电影中烘托气氛的存在。 最后也不要忘了，无论是主力还是散户能做的操作只有买和卖。你肯定听过“会买的是徒弟，会卖的是师傅”这句话，这说明比起买的对，卖的对更考验投资者的水平。主力也是一样，比起建仓他们更在意的是出货，因为卖出的位置才决定有没有利润。 买的对不对完全是由卖点说了算，你以10块钱的价格买入，请问这是买对了还是买错了？这个答案由卖出说了算，如果你卖在了15块，那你证明你买得对，如果卖在了5块，说明你买错了。作为散户我们不要总想着主力建仓的行为，而是要把更多的精力放在对方如何出货上。很多人都经历过高位套牢的悲剧，其主要原因是没有思考过主力出货的问题，而是一直在想着主力会不会继续拉升？ 既然想着在主力背后喝汤，那就一定要从主力的角度出发思考问题，不要受到自己成本的影响进而丧失客观性。 （内容已登记版权，翻版必究！）

微信公众号：小生聊投资 当你成功开户之后也就有了股民的身份，准确的说是证券投资者的身份，有了这个身份你即可以投资股票、也可以投资ETF基金。不知道何为ETF的人可以去看最早期的教学。ETF是基金，也是场内基金，“场”可以理解为证券市场，也就说成为股民之后，你也可以随意买卖ETF。 同时ETF也是指数基金，最常见的就是行业指数，比如你看好白酒行业，你既可以投资具体的白酒股票，也可以直接投资白酒指数，因为白酒指数几乎囊括了整个白酒行业的股票，只需要投资指数，你就相当于投资了整个白酒行业。 说这么多是为了引出今天的重点：在投资中我们应该如何去选择个股和指数？对于很多新手来说，成为股民就意味着必须要投资股票，这种略有“封建”思维的想法也不知道是谁灌输的，好像投资其他品种是“红杏出墙”的行为... 投资是为了获利，能获利就是好投资，有些时候投资指数远比投资个股来的稳妥，巴菲特也建议普通人投资指数而不是个股。但我今天想对成熟的投资者给点建议，指数投资确实适合绝大多数人，但具体选择个股还是指数，不同的情况应该有不同的选择。 投资指数等同于买下来了整个行业，比如投资白酒指数，等同于买下了整个白酒行业，当然、你也可以理解为买下来所有的白酒股。那么什么情况下选择指数更合适？答案是行业处在发展初期的时候，由于整个行业处在发展的初期阶段，这虽然意味着未来有很大的成长空间，但也意味着行业内部竞争将十分激烈。 在发展初期如果你选择投资个股，那么你很有可能会踩雷。都知道买股要买龙头，但行业初期谁是龙头则是未知数，“百花齐放”对于整个行业来说是好事，但对于投资个股的人来说难度极大。曾经线上团购兴起的时候，有无数的企业都挤进了这个赛道，也被人戏称“百团大战”。 作为投资人，你看出了团购模式在未来必将大放异彩，但请问你会投资哪家企业呢？作为一个过来人，事后我们都知道“百团大战”的结果是“美团”胜出，美团成为了最后的赢家，但当时没人能预测到这个结果，所以面对这种情况，最好的方法就是把整个行业全买下来，也就是投资行业而不是投资个股，买行业在股市就对应着买指数。 或许团购行业很多人没了解过，但是家电行业很多人都熟悉，假设你必须要投资家电，请问你是买个股还是指数呢？我的建议是挑个股，因为这个行业已经发展的很成熟了，一说到家电，那就是格力，美的，海尔... 三家地位非常稳固，很难再有人撼动，所以投资这种成熟的行业可以直接投个股，把行业的前三家龙头都买下来就是最好的做法。个股的波动比指数要大，这说明个股的风险和收益都很高，你选择个股一定是因为个股上的不确定性变得很小，所以才愿意去搏个股上的高收益。如果个股上的不确定性很大，那你留意的应该是个股上的高风险，进而选择指数才是明智的做法。 （内容已登记版权，翻版必究！）

微信公众号：小生聊投资 人在江湖漂，哪有不挨刀？人在股市混，哪有不套牢？套牢是所有股民一定会经历的事情，但是面对套牢的做法不同的人却有不同的答案。做教学这么多年，经常有人会问我股票套牢后该怎么办？其实这个问题根本没有答案，所以我一般不会选择正面回答，这不是因为我束手无策，而是因为所有人想要的答案是如何解套、如何回本，其本意与炒股如何能赚钱是一样的问题。 “怎么做才能解套？”这个问题没人能给出答案，但是“套牢后该怎么做？”这个问题我认为是有答案的。首先明确一点你是在什么情况下被套？是满仓重仓被套？还是轻仓被套？不同的情况不同做法，我们不能一概而论。 如果是满仓或重仓被套，那么留给你的选择只有一个：那就是止损、也就是割肉。因为你手里没有多余的资金去做腾挪，留给你的操作也只有割肉止损，所以当你满仓或重仓被套的时候，该怎么做其实变得很简单，因为你也没有其他选择... 有人会说：“不对啊，除了止损还可以选择硬抗、也就是持仓不动，这难道不算是一种选择吗？”这算是一种选择，但我们今天只考虑操作，操作只有两个方向，也就是买或卖，持仓不动或空仓不动并不属于操作，也不是今天要探讨的话题。 既然满仓被套留给我们的只有割肉这一个操作选择，那么我们应该在什么情况下割肉止损呢？总不能刚被套就止损吧？什么时候止损取决于你的止损位，而止损位的设定有很强的个人色彩，如果你是技术派，你可以利用技术指标设定止损位，比如告诉自己股价跌破30日均线你就止损。 当然，对于研究个股基本面的人来说，你的止损位也可以根据财务指标进行设定，比如净资产收益率跌破15%就是你止损的条件，经营现金流低于多少就要触发止损等等..总之，止损位的设定是根据个人的判断而来，而且止损都是买入前设定好的，不要在买入后再去设定止损，因为那时候你会受到股价波动带来的情绪影响。 接下来就是第二种情况：轻仓被套后该怎么做？有人肯定会说补仓！这么说只对了一半，如果你是轻仓被套，那意味着你多了一项操作的选择，但并不代表你一定要选择它。假如我是半仓被套，这意味着我手里还有一半的资金可用于补仓，我比满仓被套的人多了一项选择，但用不用还得根据情况而定，比如该股是否已经触及了你设定好的止损位？ 你处在被套牢的状态，但还没有触及你设定好的止损位，在这种情况下你可以优先考虑补仓，通过补仓操作摊薄成本，这样股价反弹后就可以加快回本的速度。相反，如果你持有的票已经跌破了止损位，这时候你优先执行的是止损，而不要去考虑补仓的问题，这是很多新手会忽略的细节。 轻仓被套比满仓被套多了一项操作选择，但具体如何选择首先要确定的是有没有跌破止损，没跌破的前提下才需要考虑补仓。 （内容已登记版权，翻版必究！）

微信公众号：小生聊投资 在股市频繁交易几乎是所有人都存在的毛病，但想克服这个毛病并不容易...说正题之前我得先解释一下频繁交易的弊端是什么？如果连这点都不知道，你就无法说服自己改掉频繁交易的毛病。 首先，从成本的角度来说，频繁交易意味着有更多的税费、佣金的产生，这些都是你的交易成本，交易成本越高留给你的利润自然就越少。明白了这个道理，你就可以做出相应的心理建设，告诉自己：频繁的买卖只会增加成本，喂饱了券商，还交了比别人多几倍的税。 通过这种安慰方式你可以避免充当冤大头，也能在一定程度上起到控制交易作用。第二，频繁交易并不能提高你的胜率。很早以前我就说过，胜率跟你的能力有关、与买卖频率无关。你买卖10次的胜率和买卖100次是一样的。当你没有足够的能力去提高胜率时，买卖多少次也无法改变胜率，很多人频繁买卖只是因为赌性侵蚀了内心，不断的交易带来了不断的快感，所以这些人无论是盈利还是亏损，他们手上的操作永远不会停。 亏钱的时候说是为了回本，赚钱的时候说为了延续手气，反正总有借口去交易。所以克服频繁交易的第二条就是保持理性，用小学学过的理论就足以证明概率与频率无关的事实，既然提高频率无法提升概率，你又何必做多余的买卖呢？如果你买卖十次是亏钱的，那么买卖一百次大概率也是亏钱的... 第三，任何一笔交易开始前，我们都要提前做好周密的交易计划。炒股最重要的时间是在交易前，交易前你需要提前规划好所有的交易计划，而交易过程中只是在执行你的计划而已，也就是人们常说的“计划你的交易，交易你的计划”。提前制定交易计划意味着在买卖之前，就已经确定了你未来所有的交易动作，这就很好的杜绝了频繁交易的可能。 因为很多人的交易是临时起意，并不是计划内的行为。当你决定买股之前，你就要提前计划要在什么价格去买？一次买多少钱？总共分多少批次去买？止盈和止损定在什么位置？后面伴随着股价的涨跌你要补仓还是减仓？面对股价所有可能性的走势，你要提前做出相应的交易计划，当计划做好之后，后面就是去严格执行你的计划，这样就能很好的避免频繁交易的行为。 （内容已登记版权，翻版必究！）

微信公众号：小生聊投资 经验丰富的老股民都有着丰富的盘感，尤其是对于短线交易的人来说，盘感往往充当着很重要的角色。当某只股的k线图展现在你面前，然后让你预测后面可能出现的走势，对于一个新手来说除了猜没有太好的办法，而对于有着很强盘感的人来说，虽然同样是猜、但他们猜对的概率会高很多，原因只是因为他们有着很强的盘感。 所谓的盘感就是指对盘面的感觉，而这种感觉需要“阅盘无数”才能练就。阅人无数的人自己就是个人精，能读懂很多人的想法。阅盘无数的股民也是同理，面对此刻的k线图，他总能想到未来可能会出现的走势。 这些话在很多人听来可能有些玄乎，其实不然、生活中也有很多依靠“盘感”工作的人，比如司机，比如理发师等等。只不过这些领域中的盘感不叫盘感而已。司机依靠“感觉”能准确的把握距离，理发师依靠“感觉”能准确的把握长短。 这些“感觉”不就是股市中的盘感吗？从来没有人精准的测量过距离或长短，靠的都是师傅的经验和感觉，这种感觉教不会，只能由当事人在实战中不断的自我积累才行。 说到这有些人可能会感到绝望，“难道股市中的盘感只能靠时间的积累获得吗？英俊小伙熬到油腻大叔才配拥有盘感吗？”当然不是，经验这种东西必然需要时间的积累，但很多人并没有充分利用空闲时间。如果你只在股市交易时间看盘，那你可能需要十多年才能练出优秀的盘感。 但是换个思路，你如果能把每只股的历史走势都看一遍，那不就等同于短时间内积累了几十年的经验吗？训练盘感的方式多种多样，在互联网还不发达的时代，我们训练盘感的方式就是画k线图，对着大盘也好对着个股也好，把它们经历过的走势全部画下来，而且要画的足够像。 这么做不是为了训练绘画功底，而是为了让你专注于每一根k线和每一种走势。好记性不如烂笔头，画的越多你记住的k线走势就越多，脑海中的数据库也就越丰富，这时候你的盘感就会逐渐增强。 当实战中看到某一种走势时，你总能在脑海中找到与这种走势类似的图形，这时候你就能大致判断出后面的走势。你发现在历史中出现某种k线走势时后面总会连接反弹，而当你再次遇到类似的k线走势时，你对未来的判断自然也是反弹。 虽然这种判断不是百分百正确，但也好过毫无根据的猜测。我们在网上总能看到有关技术分析的教学，一张k线图加几行文字，告诉你出现这种k线图形的时候，后面会出现反弹或下跌等等....其实这些都是老股民通过盘感总结出来的经验，但我上文说过：经验这种东西是教不会的，这就是为什么面对网络上的大量教学，很多人一学就会，但一用就废... 因为他们自身没有经验的积累，只是将别人的经验死记硬背。就像开车一样，教练教的再好你也学不会，想学会就得自己开，无数次的开。 （内容已登记版权，翻版必究！）

微信公众号：小生聊投资 这堂课虽然讲的还是仓位，但与之前不同，这次的仓位配置不再局限于股市本身，因为投资的目的是为了稳定获利，所以能到这个目的就是好的投资，而不是局限于在单一市场上获利。 “固定比例投资法”主要是在股市和债市之间进行资产配置，适用于较为成熟的投资者，并不适合短线投机的玩法。所谓的固定比例是指将本金以固定的比例投向股市和债市，并且不断维持这一比例。 投向债券是因为债券收益稳定、波动小，几乎不会亏损，这部分资金属于保护性资金。而投向股市是因为股票波动大，潜在收益也大，这部分资金属于风险性资金。 接下来我们举例讲解：假设我的投资本金是10万元，我决定以5:5的比例进行股债分配，也就是5万买入债券，5万买入股票。因为债券的波动很小，所以这部分市值的波动我们暂且忽略不计，本金的变化主要是受到股票这部分资产的影响。 假设我买入的5万元股票出现了增值，从5万涨到了8万，这时候你发现一个问题，5:5的股债平衡被打破了，由于股票出现了大幅上涨，所以股票的占比得到了明显提高，这时候为了维持股债5:5的比例，我需要卖掉一部分股票然后买入债券。 也就是卖掉1.5万的股票，然后转为买入1.5万债券，这时候股票市值是6.5万，债券市值也是6.5万左右，二者再次回到了5:5的比例。这么做的目的有两个：一是为了兑现股票那部分的利润，债券几乎不会亏损，把股票上的利润转入债券，几乎就锁定了这部分利润，不用担心利润再跌回去的可能。 第二是为了降低风险，股票是风险资产，而股票涨的越高说明风险越大，风险越大自然要通过减仓降低风险。以上是以股票上涨举得例子，如果股价下跌也是同理，假如5万的股票跌到了4万，这时候5:5的股债比例再次被打破，股票的占比明显下降，所以我们要卖掉债券然后补仓股票，目的是还是为了保持5:5股债平衡。 也就是卖掉5000元的债券然后补仓到股票上，这时股票的市值就是4.5万，债券的市值也是4.5万左右，二者再次回到了5:5的比例。当然了，这个比例设定并没有标准答案，如果你的风险承受力比较小，在设定比例的时候股票的占比可以小一些，比如5:5。相反，如果你的风险承受力较高，你就可以适当提高股票的占比，比如股7：债3的比例。 确定了股债比例后剩下的就是严格执行它，当比例被打破的时候，你需要通过调仓去维持最初的比例。至于股票的那么部分仓位具体应该怎么买？大家可以参考我之前教过的仓位分配法。 （内容已登记版权，翻版必究！）

微信公众号：小生聊投资 继续讲解关于仓位的内容，之前讲的是我个人在实战中的总结，而这次要讲的是市面上比较流行的仓位管理法，从实战性来讲，我总结的内容会更好一些，但市面上流行的东西通常有一个特点，那就是容易理解... 今天要说的三种仓位管理法分别为，矩形仓位管理法，三角形仓位管理法和倒三角新仓位管理法，按照顺序先来讲第一个：矩形仓位管理法，具体图片大家可以查看下方的简介。 我们可以把手里的本金进行等分，你可以进行五等分或十等分，具体根据自身情况而定。假设把本金进行五等分，那意味着你每次可调用的仓位就是20%，也就是每次买卖都需要动用20%的仓位，这个道理很简单，不需要过多讲解，因为将仓位进行了等分，用图形显示的话就是一个矩形，所以叫做矩形仓位管理法。 第二种是“三角形仓位管理法”，三角形的特点是底部面积大、顶端面积小，这意味你的本金也要分配成初期仓位大、后期仓位小的特点。我们可以将本金划分成三份，这三份比例为50%，30%和20%，这样共计刚好是满仓。因为分配的比率是由多到少的过程，所以用图形显示的话就类似于三角形。 这种仓位分配法适用于中短线交易，短线交易的特点是右侧交易，也就是在股价上升趋势中去买入，这种做法的特点是短期的胜率高。既然短期的胜率高，那么初期建仓的时候就可以多买一些仓位，比如50%。至于剩下的30%和20%是预留的仓位，你能否赚钱取决于前面50%仓位的利用，而后面两部分仓位是为了发生意外时的应对仓位。 换句话说，做短线每次投入50%仓位即可，只要你择时做得好，这些仓位也足够你赚的，剩下的30%和20%的仓位是保险栓一样的存在，当走势出现意料之外的风险时，你可以用剩下的仓位去自救。先用30%去救，不行再动用最后的20%仓位。但切记，这些仓位是用于补救的仓位，不到万不得已不要乱用，无纪律的操作只会增加亏损。 最后一种就是“倒三角形仓位管理法”，与上面相反，这次分配仓位的时候要从少到多去分配，你可以将本金分配成五份，每份分别是10%，15%，20%，25%和30%。初次建仓的时候只用10%的仓位，后期再加仓就是15%，20%以此类推。这种方法适用于长线投资。长线玩的是左侧交易，也就是在股价经历过长期下跌后去抄底的做法。 这种玩法的优点是长期看赔率很高，但短期看胜率却很低。也就是你买完后短期很有可能会面临浮亏，所以初期买入的时候我们要用小仓位去建仓，而随着时间的推移不断去加大补仓的金额。每次补仓的间隔不要太短，尽量拉开2-3个月的时间，当然、如果股价相较上次补仓的位置有明显的回落，你也可以选择提前补仓。 换句话说，你每次补仓要么看空间，要么看时间。空间上如果股价出现了明显的回调，那么你可以按照分配好的仓位去补仓，但如果空间上没有明显的跌幅，那么你就可以看时间，距离上次补仓至少过去了2-3个月时间之后，你也可以选择补仓。 以上是三种仓位管理法，除了第一种较为简单之外，后面两种需要区分操作周期。三角形适用于短线，倒三角形适用于长线，千万别记错了。如果有对左侧和右侧交易不了解的人，建议你们回听之前的教学。 （内容已登记版权，翻版必究！）

微信公众号：小生聊投资 接着上期讲解，上期讲过分配仓位要先看宏观，先对市场打个分，然后押注相应的仓位，比如给此刻的市场打8分，那你最多可以买进去8成仓位，但问题来了，这些仓位具体要买什么呢？ 答案是你想买什么就买什么，这里说的不是个股而是行业。先去确定行业再去这些行业中挑选个股，挑选几个你最看好的行业，然后把8成仓分配出去即可。挑选行业的时候最好不少于3个行业，道理很简单、为了分散风险。就算你买了50只股，如果都是相同的行业，那么当该行业板块出现回调的时候，这50只股大概率也会全军覆没。 所以多挑几个行业就是为了均摊风险，假设你最终挑选了三个行业，分别是医药，科技和能源，那么你就可以用8成仓位买入这三个板块，至于每个行业买多少仓位取决于你，你最看好的那个行业可以多买点，但总之三个板块加起来不能超过8成仓，因为8成仓是你的底线，这是你基于宏观市场得出的仓位。 假设你最看好的是医药，那么你可以花4成仓投入医药，2成仓投入科技，2成仓投入能源，如此分配不但分散了风险，而且重点突出了你最看好的行业。三个行业都是你看好的，所以你都要买，这其中最看好的是医药，所以你投入的仓位要高一些，但所有的仓位加起来需要控制在8成以内，因为8成是此刻的市场最适宜的仓位，是你给市场打过分之后才得出的结论。 行业的问题解决后就是个股的问题，毕竟对于多数人来说最终的买入对象是个股，如果是基金投资者只需要参考到上文就可以了，但如果是股票投资者，你需要将最终的仓位落实的到个股上。买个股也很简单，就从你刚才挑选的三个行业中选择。行业是你挑的，你自然要在相应的行业板块中挑选个股，也就是在医药、科技、能源板块中挑选具体的个股。 挑选的时候同样要平衡风险，每个行业至少要挑两到三只股，具体多少只根据自身精力和资金量而定，但切记不要单买一只股。有人可能会好奇：都是同一个行业为何还要挑两三只不同的股？个股与板块的波动存在一致性，板块跌了，多数个股也会跌，买那么多个股似乎是多此一举？ 这么理解倒是没错，所以我的建议是每个行业挑两三只个股就好，不需要太多，但不建议只买一只是怕有爆雷风险。板块走的很好，多数个股走的也很好，你挑选的板块没有任何问题，可问题很可能会出在那唯一的一只股上，这种事情时有发生，为了避免在一只股上爆雷，所以你可以多挑几只。 最后总结一下：押注仓位先看市场、也就是大盘，先给大盘打分，打多少分你就押注多少仓位，假如你给大盘打八分，那就投8成仓进去，然后拿着8成仓位去挑你看好的行业，然后在看好的行业中挑选最终的个股，无论你最终买了多少只股，总仓位一定要保持在8成仓以内。 （内容已登记版权，翻版必究！）

微信公众号：小生聊投资 上期说过，一次成功的投资仓位的利用占一半功劳，今天我们就来讲讲这堂价值千金的课程。首先声明一下，今天要讲的仓位分配是针对投资而言，而不是投机。投资是基于市场基本面和估值去分配仓位，而投机更看重的是市场情绪。玩法不同，做法也不同，千万别混淆。 在学会这套仓位分配法之前，你需要认真学习以往的课程，这样你才能对股市基本面有一个大致的判断，否则仓位就是无稽之谈。废话不多说，正片开始：假如你现在要开启一笔投资，请问你要买多少仓位进去？我知道这一句话就能问倒很多人，因为绝大多数人都没认真思考过这个问题。 我问这句话并不是为了得到一个正确答案，因为这个问题根本没有正确答案，可虽然没有正确答案，却有科学的答案，那就是市场越便宜，你买入的仓位自然就要多一些。我们可以先把本金分为10份，每1份就是1成仓，10成仓就是满仓。 买入之前不要着急去挑个股，而是要分析市场、分析大盘。你要学会给现在的市场打分，告诉自己：分数越高你投进去的仓位也要随之变高，相反、分数越低，仓位也要降低。问题来了：如何给市场打分？答案很简单，大盘跌的越低分数就越高，大盘涨的越高分数就越低，满分十分为准，你可以给此刻的大盘打个分，你给大盘打多少分，你就告诉自己花多少仓位去买。 有人不理解为什么大盘越跌反而要打高分？道理很简单，投资是低买高卖的过程，便宜的时候说明投资价值更高，不给高分给什么？熊市是用来布局的，牛市是用来兑现的，这才是正确的思路，但很多散户都做反了。 当然，判断大盘的高低不要以点位去判断，而是用估值，也就是我们常说的市盈率。为了更好理解，我举个例子讲解：我们假设未来的大盘会在1000点到5000点之间波动，假设大盘跌到1000点的时候估值变得很便宜，这时候我会给大盘打高分，比如8分，这意味着我此刻要用8成仓去买股，买什么暂且不论，但你一定要先明确你要买的仓位。 假设未来大盘开始上涨，从1000点涨到3000点，估值有所抬升，但还没到高估的时候，这时候我可能会给大盘打6分，较比之前的8分有所下降，这意味着我也要之前的8成仓降低至6成。假如大盘最终涨到了5000点，估值非常高，我认为这个点位风险较大，我最多给大盘打3分，这意味着我需要将之前的6成仓降至3成。这一套流程下来，只要我对市场的大方向没有严重的误判，那么无论市场如何波动，我都有应对之道。 有人可能会问：5000点的大盘我还有3成仓在里面，如果后期大盘从5000点开始暴跌该怎么办？暴跌就让它暴跌，我只有3成仓在里面还怕它暴跌吗？随着大盘的下跌性价比又会显现，性价比高了我自然就会选择去加仓，毕竟我还有7成仓在手，弹药很足，可腾挪的余地也很大。 以上就是基于宏观的仓位分配思路，这套方法安全性非常高，唯一的风险在于你对市场基本面的判断。判断可以不精准，大致正确就可以，但如果你不具备任何宏观分析的能力，那么即便是大致判断对很多人来说也是不可能的事情。 （内容已登记版权，翻版必究！）

微信公众号：小生聊投资 投资做的好不好，方向的判断占一半，而另一半就是对仓位的利用。但在现实中，所有人都把精力放在了判断方向上，对于仓位的研究却很少。押对了方向只能说有一半的概率赚钱，而另一半则取决于仓位。 那些“命中率”很高的人长期下来依旧亏损，很大原因就是因为仓位押注的不科学，这导致赚钱的时候小赚，亏钱的时候大亏。对于如何分配仓位的问题我们留到下期再讲，这里卖个关子。今天我们先来讲点简单的仓位教学。 股票投资中你经常能看到满仓和空仓的状态，这两种状态是两个不同方向的极端，就像饿死和撑死一样，不吃饭和吃太多的饭结果都是一样的，而我对于多数人的投资建议就是不要轻易的满仓或空仓。前半句很多人都能理解，但对于空仓很多人可能会有质疑，“难道空仓还有错吗？” 既然你知道满仓是一种错误、是一种不理智的行为，那么空仓自然也是一种错误。不要轻易满仓的道理很好理解，满仓意味着你要冒最大的风险去搏最大的收益，但股市是变换莫测的，即便你很有把握，也不可能做到百分百的确信，既然做不到百分百，又为何把仓位提到百分百呢？满仓不就是百分百仓位吗？ 空仓的行为与满仓没有本质区别，空仓意味着你冒着0风险去搏0收益，也就是不冒风险也不想赚钱的行为，这就很有趣了，你不冒风险来股市干啥？你不想赚钱来股市干啥？我知道有人肯定会反驳说：“我空仓是因为我看到了风险，为了规避风险我才选择了空仓” 解释看似很合理，但请问又有谁能做到对风险的百分百预测？对于机会的预测没人能做到百分百，风险又何尝不是？你既然做不到对风险的百分百确信，但仓位却选择了空仓，这本质上也是百分百押注的行为。 既然满仓和空仓都不对，那我们应该怎么做？答案很简单，就如标题那样：“不要轻易的空仓或满仓”。如果你对上涨非常有把握，你可以把仓位提的很高，比如8成仓甚至9成仓，但就是不要满仓。反过来也是一样，即便对下跌很有把握也不要轻易的空仓，你可以把仓位减到只剩3成或2成，但空仓意味着你离开了市场，也意味着你存在踏空的可能。 无论满仓还是空仓都是一种极端行为，而极端意味着你将失去灵活性。比如做多的过程如果你已经满仓，那意味着你只能期盼股价上涨，一旦下跌，你将没有任何补仓的余地，因为仓位已经打满，此时你将陷入被动，留给你的只有煎熬和割肉两个选择。 如果你以空仓的行为看空市场，那意味着你只能期盼价格下跌，一旦上涨你将全部踏空，即便想买你也只能买到上涨后的价格，如果当时学会留点一点底仓在里面，也不会出现所有筹码全部踏空的局面。 最后提醒一下，我上文说的是关于仓位的建议，注意是仓位不是个股，个股的取舍并不代表仓位的取舍。你将一只股全部卖掉，这不叫空仓，因为你可能在其他个股上还有仓位。不要因为我说了句不要轻易空仓，就认为所有的股都必须拿着...仓位指的是你为了买股而花出去的钱，而并非单指在某只股上花的钱。 （内容已登记版权，翻版必究！）